近日，央行等八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“226號(hào)文”)，首次明確供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向。

接近央行的有關(guān)人士表示，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，是精準(zhǔn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、支持構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要抓手。隨著226號(hào)文的具體措施逐步落地，將進(jìn)一步増強(qiáng)金融與供應(yīng)鏈的整合度和協(xié)同性，打通經(jīng)營(yíng)主體流通環(huán)節(jié)的梗阻，提升供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)和流通效率。

作為一家以大宗商品供應(yīng)鏈為主業(yè)的世界500強(qiáng)企業(yè)，雪松控股近年來(lái)在不斷拓展夯實(shí)全球供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域通過(guò)“風(fēng)控”和“技術(shù)”層面的突破，走出一條獨(dú)特的創(chuàng)新之路，成為新發(fā)展格局下大宗業(yè)界關(guān)注的“雪松樣本”。

風(fēng)控創(chuàng)新，快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈需求

作為供應(yīng)鏈金融的綱領(lǐng)性文件，226號(hào)文第一條即明確供應(yīng)鏈金融的發(fā)展目標(biāo)：提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率，降低企業(yè)成本。

如何衡量供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率?應(yīng)收賬款的回收周期，是重要指標(biāo)之一。

近年來(lái)，我國(guó)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率顯著高于經(jīng)濟(jì)增速，且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至7月末，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款15.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%;應(yīng)收賬款平均回收期為56天，同比增加8.4天。

龐大的應(yīng)收賬款不斷累積，成為供應(yīng)鏈運(yùn)行效率慢、中小企業(yè)融資難的重要瓶頸。

“提高效率要靠創(chuàng)新，而創(chuàng)新的一大痛點(diǎn)，正是應(yīng)收賬款確權(quán)難。”某金融機(jī)構(gòu)人士表示，在現(xiàn)行規(guī)則下，若應(yīng)收賬款出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑐鶆?wù)人并沒(méi)有配合確權(quán)的義務(wù)。特別是在大宗商品行業(yè)，國(guó)企往往占據(jù)強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)地位，而這些企業(yè)要確權(quán)，往往要經(jīng)歷復(fù)雜的審批流程，效率反而更慢。

確權(quán)難，讓供應(yīng)鏈卡殼。對(duì)此，雪松控股旗下雪松信托通過(guò)風(fēng)控創(chuàng)新的方式嘗試化解。

2019年9月以來(lái)，雪松信托與保理公司合作，連續(xù)發(fā)行42只供應(yīng)鏈金融信托計(jì)劃，為大宗商品供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，累計(jì)提供上百億元融資。

“由于每只供應(yīng)鏈金融信托計(jì)劃，對(duì)應(yīng)有一攬子應(yīng)收賬款，平均有20多個(gè)。如果依靠傳統(tǒng)的風(fēng)控手段逐一確權(quán)，需要完成1000次左右。”雪松信托相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，其實(shí)僅靠應(yīng)收賬款確權(quán)，也不能保證底層資產(chǎn)的真實(shí)性，近年信托業(yè)的蘿卜章事件屢見(jiàn)不鮮。即使很多銀行理財(cái)子公司銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品，也只需要推薦產(chǎn)品的地方分行承諾真實(shí)性，根本沒(méi)有足夠的人力物力去一家家確權(quán)。

雪松信托的做法是，沒(méi)有把傳統(tǒng)的“確權(quán)”作為應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，而是根據(jù)大宗商品供應(yīng)鏈的行業(yè)特性，基于對(duì)每筆應(yīng)收賬款的貨物流、資金流、合同、發(fā)票等多重信息的相互印證，形成了有效且高效的風(fēng)控措施。

“通過(guò)風(fēng)控手段創(chuàng)新，在解決企業(yè)融資需求的同時(shí)，又能確保底層資產(chǎn)的真實(shí)性，切實(shí)保障信托投資者的利益。”雪松信托相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

信托計(jì)劃成立后，雪松信托還根據(jù)每筆應(yīng)收賬款的交易數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流回款時(shí)間，并保持跟蹤，保障產(chǎn)品回款正常。

“因?yàn)檫@是基于大宗行業(yè)特殊性的風(fēng)控創(chuàng)新，不同于傳統(tǒng)的風(fēng)控，在實(shí)施中難免也會(huì)受到一些爭(zhēng)議。”雪松信托相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，但事實(shí)證明，雪松信托的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品運(yùn)作一年多來(lái)，持續(xù)正常回款，未發(fā)生任何逾期和不良，也無(wú)任何違約跡象。

“這次226號(hào)文首條就提出供應(yīng)鏈金融要提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率，鼓勵(lì)運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的綜合需求。”雪松信托相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，這說(shuō)明我們的創(chuàng)新方向是正確的，也給了我們繼續(xù)探索的信心。

技術(shù)創(chuàng)新，打通產(chǎn)業(yè)鏈“堵點(diǎn)”

雪松控股董事局主席張勁表示，雪松做供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，正在于作為核心企業(yè)在供應(yīng)鏈領(lǐng)域耕耘多年，擁有扎實(shí)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)和豐富的供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源具備強(qiáng)大的整合能力，能夠?qū)?yīng)鏈各環(huán)節(jié)形成有效管控，讓自身保持較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

雪松控股自2002年開(kāi)始進(jìn)入大宗商品領(lǐng)域，逐步形成“資源開(kāi)采及采購(gòu)—大宗商品交易—供應(yīng)鏈金融服務(wù)—產(chǎn)品高端制造及分銷(xiāo)—物流倉(cāng)儲(chǔ)”的大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈，近年來(lái)更在全球供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)連接布局，打通國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

在今年初的冬季達(dá)沃斯上，雪松控股簽約收購(gòu)總部位于英國(guó)的全球鋼貿(mào)巨頭斯坦科公司，受到海內(nèi)外媒體關(guān)注，被視為中國(guó)企業(yè)參與全球大宗商品定價(jià)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)的又一代表。該收購(gòu)在今年6月30日完成股權(quán)交割。

斯坦科曾是全球前三的鋼鐵和原料貿(mào)易公司，業(yè)務(wù)覆蓋30個(gè)國(guó)家及地區(qū)，為全球上下游企業(yè)提供3500多種不同品級(jí)的鋼鐵及其他原材料，近20%的業(yè)務(wù)來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。

利用斯坦科遍布全球的成熟銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，雪松成功擴(kuò)大黑色金屬供應(yīng)鏈，尤其拓寬了國(guó)內(nèi)鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能的外銷(xiāo)通道，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)形成國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，在疫情持續(xù)沖擊全球市場(chǎng)的局勢(shì)下，斯坦科在中國(guó)市場(chǎng)的采銷(xiāo)額仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

近20年的產(chǎn)業(yè)積累和全球化的供應(yīng)鏈布局，為雪松在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新奠立了深厚基礎(chǔ)。目前，雪松控股正創(chuàng)新應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，打通產(chǎn)業(yè)鏈的資金“堵點(diǎn)”。

據(jù)介紹，雪松控股與在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的中科院計(jì)算所、布比公司建立長(zhǎng)期深度合作，積極搭建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”服務(wù)平臺(tái)，服務(wù)雪松大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈的上下游客戶，特別是中小微企業(yè)。

通過(guò)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”服務(wù)平臺(tái)，雪松大宗商品供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商只需要提供一些基本資料，通過(guò)平臺(tái)指定的貿(mào)易商與下游客戶簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，在基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈風(fēng)控管理下，下游客戶確認(rèn)收貨2個(gè)工作日左右后，上游供應(yīng)商即可獲得平臺(tái)合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款。

“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈上下游、產(chǎn)供銷(xiāo)、大中小企業(yè)環(huán)環(huán)相扣，供應(yīng)鏈上各家企業(yè)的相互依存度較高。”建設(shè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，受疫情沖擊，有的上下游企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售受阻，一部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈“斷點(diǎn)”，可能成為產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)“堵點(diǎn)”。供應(yīng)鏈金融，正是順著產(chǎn)業(yè)鏈有針對(duì)性地解決資金問(wèn)題。

226號(hào)文也指出，“合理運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)，持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)、信息系統(tǒng)等的安全保障。”

業(yè)內(nèi)人士表示，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改、公開(kāi)透明、可回溯的特征，將其與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，能確保訂單、應(yīng)收賬款信息的真實(shí)性，利用線上手段提高企業(yè)融資效率。雪松等企業(yè)在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新，有助于解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的核心痛點(diǎn)。

標(biāo)簽： 供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新