近期，伴隨美債收益率快速上升、通脹預(yù)期升溫，市場對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣政策收緊的討論愈發(fā)激烈。美債作為全球資產(chǎn)定價(jià)的“錨“，帶來了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劇烈波動(dòng)。對此，興證全球基金固定收益部副總監(jiān)陳紅表示，股債蹺蹺板的效益尚未完全顯現(xiàn)，短期來看風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)都具有一定不確定性，對于普通投資者而言，多元投資策略是應(yīng)對宏觀不確定性較為穩(wěn)健的方式。
無獨(dú)有偶，多元資產(chǎn)配置策略的投資品種也獲得市場的追捧，比較鮮明的就是近兩年風(fēng)靡的“固收+“策略的公募基金產(chǎn)品，2020年全年便有240只“固收+”類產(chǎn)品成立，成立規(guī)模合計(jì)達(dá)3711億元。這類產(chǎn)品最為顯著的特征就是以固定收益資產(chǎn)打底，權(quán)益資產(chǎn)作為增強(qiáng)部分，為家庭資產(chǎn)配置提供長期穩(wěn)健抵抗通貨膨脹的投資方式。據(jù)了解，興證全球基金將于3月8日起發(fā)行一只“固收+”策略的產(chǎn)品——興全匯虹一年持有期混合型基金，由15年資管行業(yè)老將陳紅掌舵，將在招商銀行、螞蟻基金、同花順基金、天天基金，以及興證全球基金直銷中心等同步開售認(rèn)購。
歷史數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)外各類金融資產(chǎn)的收益表現(xiàn)均表現(xiàn)出輪動(dòng)的特征，以國內(nèi)為例，2003年以來股票、債券、房產(chǎn)、原油、黃金都多次奪得單年度收益率表現(xiàn)的冠軍。在此特征下，多元資產(chǎn)配置策略能創(chuàng)造一定超額收益。興全匯虹擬任基金經(jīng)理陳紅表示，從當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)來看在復(fù)蘇周期和利率上行共同的過程中，中國的微觀數(shù)據(jù)比如港口貨物吞吐量等，可以看到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)能還是非常強(qiáng)勁的。所以在這個(gè)階段受益于價(jià)格上漲，周期成長類占優(yōu)一些。“整體而言，在權(quán)益資產(chǎn)投資上對估值的要求更高，在固定收益投資上現(xiàn)階段傾向短久期品種。股債兩類資產(chǎn)，整體而言今年都有機(jī)會(huì)。”
公開資料顯示，興全匯虹在固定收益類資產(chǎn)上可投資于債券、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、可轉(zhuǎn)債等。權(quán)益資產(chǎn)的投資比例為0～40%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0～50%。陳紅作為擬任基金經(jīng)理，在興證全球基金曾管理固收、固收增強(qiáng)、可轉(zhuǎn)債、可交債等多類專戶產(chǎn)品。擁有豐富組合配置策略投資經(jīng)驗(yàn)。擅長通過宏觀判斷把握大類資產(chǎn)的趨勢性機(jī)會(huì)，自上而下進(jìn)行大類資產(chǎn)選擇，對資產(chǎn)不斷進(jìn)行“再平衡”，配置具有吸引力的資產(chǎn)。
標(biāo)簽： 資產(chǎn)配置
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