9月22日晚間，易方達、匯添富、華夏、鵬華、中歐5家基金公司同時發(fā)布公告，宣布與螞蟻集團簽署了戰(zhàn)略投資者認股協(xié)議，將推出以發(fā)行價認購螞蟻股票的新基金，封閉期18個月，累計募資規(guī)模600億。這意味著，螞蟻上市前，普通投資者都能通過基金的形式來投資螞蟻，零門檻實現(xiàn)“云打新”。

基金公司參與打新總計募資600億

根據(jù)22日晚間的公告，5只基金均計劃配10%螞蟻新股，為單只股票允許的最高配比，剩下90%將投向其他標的。25日起將在支付寶上新發(fā)，最低1元起購，上支付寶搜“新發(fā)”即可看到訂閱信息。5只新基金將由各家機構(gòu)的明星經(jīng)理進行管理，18個月封閉期滿后接受申購贖回。

據(jù)支付寶數(shù)據(jù)，截止到昨天上午10點，已有百萬人使用支付寶訂閱功能，將在正式開售日25日發(fā)出提醒。這也創(chuàng)下支付寶的新發(fā)基金訂閱新高。

此前，網(wǎng)上打新是個人投資科創(chuàng)板股票的主要方式，但這需要股票賬戶有50萬元的資產(chǎn)，并有2年的交易經(jīng)驗，門檻較高。即使?jié)M足條件，實際中簽率也很低。據(jù)Wind數(shù)據(jù)測算，過去10年全部新股發(fā)行的網(wǎng)上打新中簽率僅為0.045%。分析認為，此次螞蟻A股上市引發(fā)全市場關(guān)注，打新中簽率或更低，而這5只基金讓普通投資者多了一個低門檻的選擇。

基金參與戰(zhàn)略配售，意味著基金可以優(yōu)先認購擬上市公司的股票。得以發(fā)行的前提是，擬上市公司愿意把新股分出來。一次允許5家基金公司參與戰(zhàn)配，總計600億募資規(guī)模，顯然，螞蟻集團希望通過基金這一形式，把投資機會分享給更多普通投資者。

戰(zhàn)略配售基金 降低投資者門檻

“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱，2018年6月11日，首批戰(zhàn)略配售基金獲得證監(jiān)會的發(fā)行批文。這些以戰(zhàn)略配售股票為主要投資標的的基金，可投資以首次公開募股(IPO)、中國存托憑證(CDR)形式回歸A股的科技巨頭。

據(jù)悉，戰(zhàn)略配售是新股發(fā)行階段的一種股票配售方式，最大特點是能夠保證參與的投資者獲得穩(wěn)定的配售份額，優(yōu)先獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)指導(dǎo)文件，存托憑證可以根據(jù)需要進行戰(zhàn)略配售。戰(zhàn)略配售的對象主要考慮資質(zhì)優(yōu)異且長期戰(zhàn)略合作的投資者，通常為資金體量較大的國有企業(yè)、保險機構(gòu)、國家級投資基金等。借道戰(zhàn)略配售基金，普通投資者可以享受和全國社保、養(yǎng)老金等機構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)，從而以“戰(zhàn)略投資者”身份投資知名科技企業(yè)。

去年5月底，工業(yè)富聯(lián)IPO試水“戰(zhàn)略配售”，獲得多家知名機構(gòu)追捧，最終20家機構(gòu)投資者獲得配售，涉及資金81.35億元。而此次螞蟻集團則涉及600億資金規(guī)模。

業(yè)內(nèi)人士分析，新發(fā)基金引入的是增量資金，可以緩解市場壓力。螞蟻IPO有大比例戰(zhàn)略配售，加上A+H雙市場發(fā)行的設(shè)計，預(yù)計IPO后在A股市場上真正面向散戶和機構(gòu)的份額不會太大，A股承壓較小。不過，投資就會有風險，投資者也要考慮自己的實際情況，確定這些基金是否符合自己的風險承受能力，以及能否接受相應(yīng)的封閉期。

多輪問詢 螞蟻集團上會獲批

8月25日晚間，螞蟻集團向上交所科創(chuàng)板遞交上市招股說明書(申報稿)，并同步向香港聯(lián)交所遞交A1招股申請文件。招股文件顯示，螞蟻集團擬在A股和H股發(fā)行的新股數(shù)量合計不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)，意味著將發(fā)行不低于30億股新股。本次A股發(fā)行可引入綠鞋機制，超額配售權(quán)最高不超過15%。

盡管每股發(fā)行價格和目標估值尚未確定，但市場普遍相信，螞蟻將大概率創(chuàng)下近年來全球最大規(guī)模的IPO之一。2018年螞蟻集團C輪融資時，根據(jù)公開報道其估值已經(jīng)達到1500億美元。螞蟻此次募集資金將主要用于三個方向：支持創(chuàng)新和科技投入、助力數(shù)字經(jīng)濟升級、加強全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展。

招股文件顯示，螞蟻集團2019年全年營收1206億元，凈利潤為180.7億元;今年1月-6月，螞蟻營收725億元，其中數(shù)字金融科技服務(wù)收入占比超六成。招股文件還披露，支付寶APP服務(wù)超過10億用戶和超過8000萬商家，合作金融機構(gòu)超過2000家，為全球最大的生活服務(wù)/商業(yè)類APP。

招股文件還披露了螞蟻集團最新的股東構(gòu)成情況。截至招股文件發(fā)布之日，君瀚、君澳作為螞蟻的員工持股平臺，分別持有螞蟻29.8%和20.6%的股份，為控股股東。發(fā)行完成后，君瀚、君澳合計持股將不低于40%。招股文件同時顯示，馬云個人持有26.77億股螞蟻股份，意味著上市后的持股比例不超過8.8%。馬云還宣布捐出其持有的6.1億股螞蟻股份，委托杭州云鉑未來捐贈給他指定的公益組織。在外部股東中占股最大的是全國社?；穑瑸?.9%。據(jù)全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民此前透露，全國社?；鹪贏輪時投資螞蟻78億，這是社?；鹉壳白畛晒Φ囊还P外部投資，讓老百姓據(jù)此享受到了螞蟻集團的成長紅利。

9月18日，上交所發(fā)布公告，同意螞蟻集團科創(chuàng)板上市申請。根據(jù)相關(guān)的上市流程，上交所上市委員會審核通過之后，下一步將報送證監(jiān)會注冊，證監(jiān)會同意注冊后即可啟動上市發(fā)行。

標簽： 基金戰(zhàn)略投資者