2020年,在新冠疫情疊加持續(xù)壓降通道業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信托規(guī)模的嚴(yán)監(jiān)管背景下,信托行業(yè)主動(dòng)謀求回歸本源創(chuàng)新發(fā)展,存量信托產(chǎn)品總規(guī)模(信托受益人持有的信托受益權(quán)存量規(guī)模)呈現(xiàn)穩(wěn)步下降的趨勢,以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和家族信托為代表的服務(wù)信托業(yè)務(wù)成為信托業(yè)加速轉(zhuǎn)型的新發(fā)力點(diǎn),信托公司主動(dòng)管理能力的不斷提升,為信托行業(yè)謀求符合監(jiān)管導(dǎo)向的業(yè)務(wù)范式與發(fā)展轉(zhuǎn)型營造了良好的環(huán)境與基礎(chǔ)。
從中國信登信托受益權(quán)信息定期報(bào)送數(shù)據(jù)來看,2020年全行業(yè)信托產(chǎn)品存量業(yè)務(wù)主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn):
一是信托行業(yè)總規(guī)模穩(wěn)中有降,單一資金信托規(guī)模同比下降22%。2020年末信托業(yè)存量信托產(chǎn)品數(shù)量6.69萬個(gè),總規(guī)模約為20.13萬億元,較年初下降1.56%。其中集合資金信托規(guī)模同比增長8.92%,占比連續(xù)四個(gè)季度有所增長,說明盡管受新冠疫情和非標(biāo)融資嚴(yán)控的影響,信托行業(yè)在滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源配置需要方面依然有其獨(dú)特需求與作用;單一資金信托規(guī)模同比下降22.03%,占比較年初減少8.21個(gè)百分點(diǎn),通道類業(yè)務(wù)壓降效果明顯。
二是主動(dòng)管理類信托產(chǎn)品規(guī)模同比增長23%,非主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模占比已小于5成。2020年末主動(dòng)管理類產(chǎn)品規(guī)模超10萬億元,同比增長23%。從季度變化看,1-4季度環(huán)比增速分別為5.21%、5.67%、8.58%、1.86%,占比從1季度末的44.12%上升至4季度末的51.61%;非主動(dòng)管理規(guī)模較年初下降18.83%,占比已不足5成。這表明在資管新規(guī)統(tǒng)一資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、推進(jìn)凈值化管理,加速“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的大背景下,信托行業(yè)在順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向,提升專業(yè)管理能力,主動(dòng)謀求本源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面在持續(xù)發(fā)力。
三是投向工商企業(yè)的資金規(guī)模占比居首,投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金規(guī)模同比下降12%。2020年末信托產(chǎn)品的主要投向?yàn)楣ど唐髽I(yè)、金融機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn),占比分別為31.64%、20.37%、15.65%、12.12%。其中投向房地產(chǎn)領(lǐng)域資金總規(guī)模較年初下降12%,在“三道紅線”約束和信托行業(yè)一列監(jiān)管政策出臺(tái)的背景下,房地產(chǎn)信托規(guī)模精準(zhǔn)壓降成效顯著。
四是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長,家族信托業(yè)務(wù)同比增長超80%。2020年末資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模約2.5萬億元,較年初增長57.37%,其中第四季度單季環(huán)比增幅最大為27.29%。目前已有44家信托公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),其中排名前三名的信托機(jī)構(gòu)(建信信托、華能信托、華潤信托)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模占比合計(jì)超50%,頭部效應(yīng)較為明顯;家族信托規(guī)模較年初增長80.29%,連續(xù)四個(gè)季度持續(xù)上升,環(huán)比增幅分別為11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。而建信信托、山東信托、中融信托、中信信托家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模排名居前,四者規(guī)模占比合計(jì)超60%。在信托行業(yè)進(jìn)一步夯實(shí)受托人定位,積極謀求轉(zhuǎn)型的大背景下,以資產(chǎn)證券化和家族信托為代表的服務(wù)信托將迎來新的發(fā)展機(jī)遇,成為結(jié)合實(shí)際運(yùn)用信托制度和推行特色業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)力點(diǎn)。
2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年,也是信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,中國信登將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下,按照“打好基礎(chǔ)、服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)系統(tǒng)”的目標(biāo)方向,立足行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施定位,完善信托登記機(jī)制和功能建設(shè),優(yōu)化信托公司股權(quán)托管機(jī)制,落實(shí)資金信托受益權(quán)集中登記存管要求,探索信托受益權(quán)交易流轉(zhuǎn)平臺(tái)的建設(shè),持續(xù)推進(jìn)信托監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè),靠前一步做好風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)分析,持續(xù)提升行業(yè)自身的支持效能。同時(shí)也期待與行業(yè)一道,在堅(jiān)守受托人定位,打造信托文化軟實(shí)力的基礎(chǔ)上,充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢,通過加大金融科技創(chuàng)新力度,提升專業(yè)服務(wù)能力,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控水平,推動(dòng)信托本源業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力,為信托行業(yè)科學(xué)把握新發(fā)展階段,貫徹新發(fā)展理念,融入新發(fā)展格局,推動(dòng)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展提供及時(shí)有力的支撐。
標(biāo)簽: 信托行業(yè)