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市場大跌正收益QDII基金占6成

2021-03-31 16:38:25

市場大跌,這類基金卻徹底火了!最??褓?2%…

春節(jié)以來,由于市場震蕩加劇,不少以投資A股為主的權(quán)益類基金凈值遭遇大幅回撤,相反,今年投資海外標(biāo)的的QDII基金卻表現(xiàn)格外亮眼,其中,一些以原油及大宗商品為主題QDII基金成為領(lǐng)漲品種。

多位QDII基金經(jīng)理表示,今年以來QDII基金取得高收益和與全球資源價格走高有關(guān)。自去年4季度以來,油價持續(xù)上漲,從而助長相關(guān)標(biāo)的投資收益。

正收益QDII基金占6成

今年以來最高收益超50%

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月12日,市場上共有309只QDII基金(A/C份額分開計(jì)算),整體規(guī)模為2634.16億元。309只基金今年以來的平均收益率為4.37%,大幅跑贏股票型基金平均收益率(-2.33%)和混合型基金的平均收益率(-2.03%)。

具體看,今年以來,實(shí)現(xiàn)正收益QDII基金共有184只,占比6成。其中,有33只收益率在10%以上,有18只收益在30%以上。記者發(fā)現(xiàn),收益排名靠前的QDII基金,大部分是石油和資源類產(chǎn)品。如華寶標(biāo)普汽油A美元今年以來的回報率高達(dá)52%,廣發(fā)道瓊斯美國石油A美元現(xiàn)匯的收益率也高達(dá)45%;此外,諾安油氣能源、國泰大宗商品、易方達(dá)原油等產(chǎn)品的回報率也均在30%以上。

今年以來,QDII基金表現(xiàn)不俗,主要有幾方面原因。上投摩根認(rèn)為,第一類就是和原油相關(guān)的。在較嚴(yán)格的疫情防控機(jī)制和疫苗問市的情況下,歐美疫情較去年四季度已大幅趨緩。在對未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期,以及去年油價大幅下跌的因素下,今年以來至3月11日油價上漲超30%,其它大宗商品的價格也基于同樣的理由迅速回升,進(jìn)而帶動了國內(nèi)原油/商品的相關(guān)基金走升。第二類就是投資順周期的產(chǎn)品。在疫情改善及美國推出大規(guī)模救助方案下,投資人預(yù)期今年經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)V型反彈,從去年的衰退進(jìn)入復(fù)蘇的早周期。根據(jù)過往的經(jīng)驗(yàn),在經(jīng)濟(jì)邁入早周期階段時,順周期股票表現(xiàn)會相對較好。今年以來道瓊斯指數(shù),以及新興亞洲中順周期行業(yè)占比較高的新加坡、泰國、印度等表現(xiàn)較好,就是基于這樣的因素。

廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII)基金經(jīng)理劉杰則認(rèn)為,QDII基金表現(xiàn)靚眼與經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善、海外主要央行寬松基調(diào)延續(xù)以及經(jīng)濟(jì)刺激政策預(yù)期有一定相關(guān)性。他提到,全球領(lǐng)先指標(biāo)繼續(xù)改善,海外主要發(fā)達(dá)國家疫情傳播速度有所放緩,部分國家和地區(qū)計(jì)劃逐步解除封鎖政策,未來全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能加快。英美經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)大幅下降,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏強(qiáng),工業(yè)和制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)修復(fù),房地產(chǎn)數(shù)據(jù)維持相對高位,隨著美國疫情逐步得到控制,疫苗效果顯現(xiàn),未來美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)或?qū)⒗^續(xù)修復(fù)。美聯(lián)儲貨幣政策寬松環(huán)境延續(xù),對通脹和利率上行容忍度較高;歐央行維持貨幣寬松環(huán)境,強(qiáng)調(diào)將與新一代歐盟一攬子計(jì)劃的財政刺激相配合等等因素,維持了海外市場今年以來表現(xiàn)相對不俗。

33只QDII基金密集排隊(duì)待審

Wind數(shù)據(jù)顯示,申請材料接收日期自2020年初至2021年3月12日,待審批QDII基金有33只。按投資主題劃分,其中和港股相關(guān)的有10只,和教育相關(guān)的有5只,和消費(fèi)相關(guān)的有3只,此外還有景順長城納斯達(dá)克100科技指數(shù)基金(QDII)、申萬菱信日本不動產(chǎn)股票型發(fā)起式(QDII)、前海開源中證全球電子競技主題指數(shù)基金型(QDII)等。

值得注意的是,在排隊(duì)待批的基金中,出現(xiàn)多只權(quán)益型基金的身影,比如富國全球消費(fèi)精選QDII基金、南方中國新興經(jīng)濟(jì)9個月持有期QDII基金、華夏全球消費(fèi)靈活配置QDII基金等。

截至3月12日,今年以來已有3只QDII基金順利完成募集并成立,目前有1只QDII基金正在發(fā)行中。

在未來新產(chǎn)品布局上,上投摩根方面表示,將持續(xù)強(qiáng)化在亞太/大中華地區(qū)的先發(fā)優(yōu)勢,提供覆蓋全市場、主題型主被動權(quán)益及固定收益投資策略。同時,上投摩根表示將引入包括私募股權(quán)在內(nèi)的種類豐富的另類投資策略,為境內(nèi)投資者提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別低相關(guān)度的多樣選擇。

看好未來石油相關(guān)板塊表現(xiàn)、

及新興市場和歐洲相關(guān)投資標(biāo)的

對于未來看好的投資標(biāo)的,廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII)基金經(jīng)理劉杰表示,進(jìn)入2021年以來,全球新冠疫苗開啟大規(guī)模接種實(shí)施階段,未來大概率經(jīng)濟(jì)逐步向好,雖然存在某些因素的擾動,但在全球需求大幅回暖的預(yù)期下,未來石油相關(guān)板塊表現(xiàn)可能相對較好,同時近期OPEC+會議延續(xù)減產(chǎn),超出了市場預(yù)期,OPEC+“ 每月舉行會議、每月總結(jié)市場、每月調(diào)整產(chǎn)量”靈活調(diào)整產(chǎn)量的策略,極大保障了原油價格及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的預(yù)期。

上投摩根則表示,今年以來,全球各類資產(chǎn)表現(xiàn)相對清晰且互相印證,后疫情時代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是引導(dǎo)投資方向的重要宏觀主題,關(guān)注其所處的不同階段對市場的不同影響,以適應(yīng)市場結(jié)構(gòu)的變化。當(dāng)前,仍然看好股票市場的表現(xiàn),特別是具備支持性政策的國家和地區(qū)。

未來相對看好的海外投資標(biāo)的包括了亞洲(尤其是新興亞洲)和歐洲。亞洲方面,日本2020年第四季度GDP表現(xiàn)超預(yù)期,預(yù)計(jì)2021的GDP增速有望達(dá)到并超過3%,期間的結(jié)構(gòu)性機(jī)會預(yù)計(jì)主要發(fā)生在低碳化改革、企業(yè)重組、政府支持的中小企業(yè),創(chuàng)新投資等領(lǐng)域。亞洲其他國家包括新加坡、泰國、印度等國的股市結(jié)構(gòu)中順周期行業(yè)占比較高,截止2021年3月10日,新加坡、泰國、印度股指上漲都超過7%, 在全球股市中表現(xiàn)領(lǐng)先。未來在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢持續(xù)下,或仍有表現(xiàn)的機(jī)會。歐洲方面,截止2021年3月10日,英、法、德、意等國股市上漲均超過4%。隨著歐洲主要國家疫情趨緩,疫苗接種開始提速,2021年其企業(yè)盈利增長的前景可期。

華寶基金認(rèn)為,原油依然強(qiáng)勢,在OPEC會議中沙特表示不會于四月前增加產(chǎn)能,此舉超過預(yù)期。中期隨著疫苗推廣及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,有望向上催化油價和板塊,二季度或?qū)⒂瓉硇枨笸群铜h(huán)比的雙重上升。后續(xù)OPEC的增產(chǎn)與否以及短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況將會直接作用于原油價格。此外,美國政治不確定性因素基本消除,市場流動性充裕,疫苗的逐步推進(jìn)有利于價值板塊修復(fù),但是疊加疫情反復(fù),成長和價值周期大概率依然將呈現(xiàn)交替上行,但逐漸收斂的趨勢。

標(biāo)簽: 市場大跌

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