每周一談：《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》點評事件背景：近日，央行發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》(以下簡稱《附加監(jiān)管規(guī)定》)，并評估認定了19 家國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，包括 6 家國有商業(yè)銀行、9 家股份制商業(yè)銀行和 4 家城市商業(yè)銀行。
銀保監(jiān)會發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》
我國在2018 年發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，建立了總體制度框架。近期人民銀行和銀保監(jiān)會公布了19 家國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的名單，明確了附加的監(jiān)管要求。入選19 家機構(gòu)資產(chǎn)加起來占銀行業(yè)總資產(chǎn)的60%。
本次發(fā)布的《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》主要內(nèi)容包括以下三點內(nèi)容：一是針對系統(tǒng)重要性銀行進行分類，并分別提出附加資本要求和附加杠桿率要求；二是針對系統(tǒng)性重要銀行提出恢復(fù)與處置計劃的具體要求；三是針對系統(tǒng)重要性銀行提出審慎監(jiān)管的要求，包括信息報送與披露、公司治理要求等。
入選機構(gòu)是否達標
入選機構(gòu)按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為五組，第一組8 家，包括平安銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行；第二組4 家，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、中國民生銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組3 家，包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行；第四組4 家，包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行；第五組暫無銀行進入，為后續(xù)銀行的發(fā)展留有空間。
本次分組與市場之前預(yù)期相比有一定差別，主要在于兩點：一是無政策性銀行納入系統(tǒng)重要性銀行，或與政策性銀行業(yè)務(wù)較為單一有關(guān)，二是上市股份行中，浙商銀行未入選系統(tǒng)重要性銀行而非上市銀行廣發(fā)銀行入選。
附加資本方面，五組分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求，即核心一級資本充足率要分別達到7.75%、8%、8.25%、8.5%和9%?？傮w來看，分組級別越低的銀行核心資本充足率超過監(jiān)管要求空間較小，第四組中的銀行超過監(jiān)管要求較多，資本補充壓力不大，第三組銀行中興業(yè)銀行超過監(jiān)管要求0.95%，第二組中中信銀行和民生銀行超過監(jiān)管要求分別為0.63%和0.52%，第一組中平安銀行、華夏銀行和江蘇銀行超過監(jiān)管要求分別為0.81%、0.87%和0.73%，具有一定的資本補充壓力。
附加杠桿率方面，附加杠桿率為附加資本的50%，五組分別適用0.125%、0.25%、0.375%、0.5%和0.75%，根據(jù)《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》，銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%，因此五組分別適用4.125%、4.25%、4.375%和4.5%，根據(jù)各家銀行公布的杠桿率數(shù)據(jù)，均符合監(jiān)管要求，距離監(jiān)管要求有較大的空間。
投資建議：系統(tǒng)重要性銀行規(guī)模大，業(yè)務(wù)復(fù)雜性高，與其他金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性強，在金融體系中提供關(guān)鍵服務(wù)，其穩(wěn)健經(jīng)營關(guān)系到金融體系的整體穩(wěn)定?！陡郊颖O(jiān)管規(guī)定》對系統(tǒng)重要性銀行提出更高的資本和杠桿率要求，推動系統(tǒng)重要性銀行提高損失吸收能力，目前入選的系統(tǒng)重要性銀行均滿足附加資本要求，無需立即補充資本，不會影響信貸供給能力。但部分銀行距離監(jiān)管要求較接近，一方面需要提高資本內(nèi)生積累能力，另一方面銀行需拓寬資本補充渠道，切實發(fā)揮資本對業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)和約束作用。建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健且風(fēng)控體系較好的銀行，比如招商銀行、平安銀行和寧波銀行。
風(fēng)險提示：政策風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險；全球新冠疫情持續(xù)惡化風(fēng)險。
（文章來源：申港證券）
