本報記者李凱旋李未來北京報道

中國女足時隔16年重新奪得亞洲杯冠軍之后，投資者們在社交平臺發(fā)文表示，A股虎年首個交易日值得期待，必將“高走”。2月7日，A股開門紅，三大指數(shù)集體上漲，上證指數(shù)上漲2.03%，深證成指上漲0.96%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.31%。

其中，基建股、水泥建材股大熱，漲幅位居行業(yè)板塊前列，有多只股票漲停。和基建、建材密切關(guān)聯(lián)的房地產(chǎn)開發(fā)板塊同樣“飄紅”，但漲幅偏弱。目前，房地產(chǎn)行業(yè)尚處于調(diào)整期，且由于房地產(chǎn)整體銷售走弱，房企資金壓力較大，這也同步導(dǎo)致水泥建材企業(yè)應(yīng)收賬款增加。受到這一影響，水泥建材板塊分化效應(yīng)明顯，強者恒強，但中小型企業(yè)則面臨較大壓力，行業(yè)整體業(yè)績實際不及預(yù)期。

基建股大漲

Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2月7日，滬深兩市可交易的A股中，有3448只股票上漲，1110只股票下跌，66只股票平盤。不計算當日上市的新股，超過100只股票漲停，且漲停股票主要集中在建筑裝飾、基建、化工等行業(yè)板塊。

具體來看，工程建設(shè)板塊報收18802.14點，漲幅為5.25%。其中，包括北新路橋、騰達建設(shè)、中國中冶、重慶建工等在內(nèi)的多只股票漲停。71只成份股中，僅有8只下跌，剩余63只均“飄紅”。

消息面上，此前國家發(fā)改委有關(guān)負責(zé)人表示，今年一季度面臨的不確定因素較多，要把政策發(fā)力點適當向前移，做到早安排、早動手、早見效，以穩(wěn)定的經(jīng)濟運行態(tài)勢應(yīng)對各種挑戰(zhàn)。

值得關(guān)注的是，國家發(fā)改委方面表示，抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措，及時研究提出振作工業(yè)運行的針對性措施，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，力爭在一季度形成更多實物工作量。業(yè)內(nèi)普遍認為，該消息是一大利好，拉動基建股股價上漲。

水泥建材板塊火熱

與基建相掛鉤的水泥建材板塊2月7日同樣大漲，漲幅位列行業(yè)板塊第4位。其中，韓建河山、上峰水泥、天山股份漲停。而包括華新水泥、博聞科技、萬年青、海螺水泥等在內(nèi)的多只股票漲幅超過7%。

數(shù)字水泥網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自2月7日起，水泥熟料價格先行反彈，長三角沿江地區(qū)水泥熟料價格陸續(xù)上調(diào)30元/噸，裝船價格上調(diào)至400元/噸。針對水泥熟料價格反彈的原因，該機構(gòu)認為，節(jié)前水泥熟料價格曾大幅下調(diào)，絕對價格水平不高，進口貨源和北方貨源幾乎沒有優(yōu)勢。節(jié)后開市，下游粉磨站備貨較為積極，目前社會獨立粉磨則均處于空庫狀態(tài)。

此前，工信部發(fā)布了2021年建材行業(yè)經(jīng)濟運行情況。2021年，建材行業(yè)克服疫情多點散發(fā)、原燃料價格快速上漲、限電限產(chǎn)等影響因素，經(jīng)濟運行保持平穩(wěn)較好發(fā)展態(tài)勢。其中，建材工業(yè)增加值同比增長8%，比工業(yè)增速低1.6個百分點。

此外，建材價格整體上行，建材及非金屬礦工業(yè)產(chǎn)品全年平均出廠價格同比上漲4.1%，其中水泥平均出廠價格同比上漲6.0%。值得關(guān)注的是，2021年建材行業(yè)效益增長顯著，規(guī)模以上建材企業(yè)營業(yè)收入6.6萬億元，同比增長13.5%，利潤總額達到5754億元，同比增長14.7%。

不過，目前，水泥建材行業(yè)整體呈現(xiàn)較為明顯的分化態(tài)勢，頭部企業(yè)表現(xiàn)強勁，中小型企業(yè)則經(jīng)營壓力較大。申港證券發(fā)布的研報顯示，截至2月7日，在已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告或者業(yè)績快報的42家建材企業(yè)中，有14家2021年業(yè)績預(yù)虧，28家2021年業(yè)績預(yù)盈。此外，在預(yù)盈的28家企業(yè)中，有16家企業(yè)預(yù)計凈利潤可以同比實現(xiàn)正增長。整體來看，行業(yè)的業(yè)績情況不及預(yù)期。

以海南瑞澤為例，海南瑞澤發(fā)布公告表示，預(yù)計公司2021年虧損9億元-12億元。至于大幅虧損的原因，海南瑞澤方面表示，公司市政環(huán)衛(wèi)板塊營業(yè)收入減少，且由于人工成本、汽柴油等原材料價格上漲，導(dǎo)致經(jīng)營成本上升，銷售毛利率下滑，經(jīng)營利潤下滑。

與此同時，海南瑞澤通過對行業(yè)發(fā)展進行判斷后，對收購的企業(yè)進行6.5億元的計提商譽減值。此外，海南瑞澤方面表示，公司園林綠化板塊受到大環(huán)境的影響，競爭加劇，營業(yè)收入下滑。同時，該板塊結(jié)算及回款不及預(yù)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款、長期應(yīng)收款等損失計提增加，并預(yù)計2021年度這一部分的損失約為3億元。

《華夏時報》記者注意到，水泥建材行業(yè)應(yīng)收賬款增加“拖累”企業(yè)營收這一現(xiàn)象并非個例。預(yù)計2021年度虧損的亞泰集團同樣表示，公司預(yù)虧的主要原因之一為土地整理項目應(yīng)收款未按計劃收回，公司增加計提信用減值準備。

申港證券同樣在研報中表示：“水泥建材板塊內(nèi)多數(shù)企業(yè)業(yè)績不及市場預(yù)期，主要因為2021年問題地產(chǎn)客戶應(yīng)收賬款無法收回導(dǎo)致計提以及原材料價格上漲對公司的盈利能力造成沖擊?！?/p>

地產(chǎn)板塊小幅上漲

和建材以及基建有著強聯(lián)系的房地產(chǎn)板塊虎年首個交易日同樣“飄紅”。2月7日，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊報收13896.03點，漲幅為1.30%。不過，相比較其他行業(yè)板塊，房地產(chǎn)開發(fā)板塊整體表現(xiàn)較弱。

2月7日，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊中有91只股票上漲，24只股票下跌，3只股票平盤。其中，合肥城建、泰禾集團漲停。1月29日，泰禾集團發(fā)布2021年度業(yè)績預(yù)告，表示預(yù)計公司2021年扭虧為盈，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.01億元-1.32億元。

泰禾集團方面表示，公司2021年房地產(chǎn)項目可確認銷售收入同比大幅增加，且公司對各類費用和固定成本進行嚴格管控，在節(jié)約開支方面有所成效，期間費用大幅下降。業(yè)內(nèi)有觀點認為，泰禾集團在經(jīng)過調(diào)整后，正在逐步走出“低谷”。

不過，從銷售數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)行業(yè)尚未來到“拐點”?？硕鹧芯恐行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份，房地產(chǎn)市場延續(xù)降溫態(tài)勢，百強房企銷售操盤金額為5256億元，單月業(yè)績規(guī)模同比下降39.6%。

《華夏時報》記者注意到，截至2月7日，已經(jīng)有包括美好置業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)預(yù)計2021年公司呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。目前，房地產(chǎn)行業(yè)整體仍如房地產(chǎn)開發(fā)板塊的股價一般，處于震蕩階段。

值得關(guān)注的是，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展以及大型房企的業(yè)績狀態(tài)對水泥建材這類上游企業(yè)有較深的影響。申港證券發(fā)布的研報指出，地產(chǎn)預(yù)期下滑對行業(yè)協(xié)同效應(yīng)有負面影響，在地產(chǎn)銷售開工數(shù)據(jù)回暖之前，板塊的情緒將會被持續(xù)壓制。

（文章來源：華夏時報）

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