現(xiàn)金管理類產(chǎn)品代銷生意做得火熱，今年理財代銷業(yè)務(wù)或?qū)⒗^續(xù)加速發(fā)展。

一、股份行理財公司現(xiàn)金產(chǎn)品七日年化收益表現(xiàn)(截至2月14日)

截至2月14日，股份行理財公司現(xiàn)金產(chǎn)品七日年化收益榜有5家理財公司的產(chǎn)品進(jìn)入前十榜單，分別是興銀理財、信銀理財、華夏理財、平安理財和光大理財。其中，興銀理財、華夏理財上榜3只產(chǎn)品，平安理財上榜2只產(chǎn)品，其余理財公司各上榜1只產(chǎn)品。

相比于1月19日《機警理財日報》發(fā)布的同期榜單，本期上榜產(chǎn)品與前期相比變化不大，產(chǎn)品排名略有變動。原榜單中七日年化收益表現(xiàn)最為突出的是興銀理財“添利5號”，現(xiàn)同系列產(chǎn)品興銀理財“添利10號C”雖以3.397%的收益水平榮登榜首，但收益不如此前“添利5號”3.80%的七日年化水平。這并非孤例，榜單中多數(shù)產(chǎn)品亦有收益下滑的趨勢。此外，平安理財“天天成長2號”取代光大理財“陽光碧靈活1號”入駐榜單，以七日年化收益率3.053%的水平位列第五。

值得一提的是，興銀理財“添利10號”A、B、C三類份額銷售渠道均含他行代銷，分別是中國銀行、光大銀行和九江銀行等。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品代銷生意做得火熱，今年理財代銷業(yè)務(wù)或?qū)⒗^續(xù)加速發(fā)展。據(jù)金融監(jiān)管研究院，從代銷角度看，貨幣基金渠道優(yōu)勢還是明顯一些。銀行理財子公司類似招行AUM考核做法也逐步成為了行業(yè)財富管理趨勢，目前貨幣基金已經(jīng)是銀行、第三方銷售渠道、券商代銷三大渠道全渠道拓展，而銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品只能存款類金融機構(gòu)銷售，也就是本行或者其他銀行代銷。

“添利10號”成立于2021年6月11日，自2021年9月13日增設(shè)C份額，主要通過九江銀行等渠道進(jìn)行銷售。風(fēng)險評級為R1低風(fēng)險等級，業(yè)績比較基準(zhǔn)為7天通知存款利率。認(rèn)購起點為1元，超出認(rèn)購起點的部分以0.01元的整數(shù)倍遞增。

在產(chǎn)品費用方面，興銀理財針對“添利10號”各類份額的銷售服務(wù)費及投資管理費提供一定程度的優(yōu)惠。自2021年9月14日起，C份額銷售服務(wù)費從0.30%/年調(diào)整為0.10%/年。此外，C類份額的投資管理費費率與A、B類產(chǎn)品份額同步，自2021年12月20日起調(diào)整為0.15%/年。

根據(jù)該產(chǎn)品2021年第四季度報告，興銀理財“添利10號C”報告期內(nèi)(2021-10-01至2021-12-31)七日年化收益率均值3.1362%，收益略優(yōu)于A、B兩份額，A份額七日年化收益率均值2.8043%，B份額為2.9057%。收益差異主要源于部分份額的費率優(yōu)惠政策。

不過，由九江銀行等代銷的C份額占該產(chǎn)品總份額比例極小。截至2021年年底，C份額期末產(chǎn)品份額總數(shù)為10.16萬份，產(chǎn)品資產(chǎn)凈值10.16萬元。而“添利10號”產(chǎn)品份額總數(shù)為142.41億份。其中中國銀行代銷的A份額貢獻(xiàn)了絕大部分的份額，A份額的產(chǎn)品份額為142.34億，占比達(dá)99.95%，體現(xiàn)出國有大行較強的代銷能力。

從A、B兩份額數(shù)量在去年四季度的變化情況來看，2021年四季度中國銀行代銷的A份額總數(shù)有所增加，而光大銀行代銷的B份額總數(shù)從864.63萬份減少至749.19萬份。

從報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況來看，“添利10號”資產(chǎn)有85.49%直接投資于債券，14.51%直接投資于現(xiàn)金及存款，無間接投資。相比于該產(chǎn)品2021年第三季度報告中債券直接投資占比92.08%，四季度對債券的直接投資略有減少。

在產(chǎn)品期末前十大持倉上，“添利10號”持倉資產(chǎn)以存放同業(yè)及同業(yè)存單為主。

第一大持倉“21CSFD159”資產(chǎn)規(guī)模9億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例6.32%，該資產(chǎn)名稱應(yīng)為某個貨幣資產(chǎn)縮寫。

第二大持倉至第四大持倉均為存放同業(yè)，對比于2021年第三季度末的前十大持倉情況，第四季度前十大持倉中存放同業(yè)資產(chǎn)占比明顯增加，由原先存放同業(yè)資產(chǎn)總計11億元(占資產(chǎn)凈值比例7.96%)，到第四季度末總計23億元(占比16.16%)。

該產(chǎn)品前十大持倉中同業(yè)存單的持倉比例在去年四季度有所減少，從第三季度末的34億元(占比24.29%)，減至第四季度末的14.69億元(占比10.32%)。同時，增加了超短期融資券(SCP)的持倉，該資產(chǎn)規(guī)模3.00億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例2.11%。

二、【南財理財通】貨幣基金七日年化收益表現(xiàn)

截至2月14日，貨幣基金七日年化收益榜中雖仍未有貨基七日年化收益水平突破3%，但相較于上周，本周貨基表現(xiàn)更佳，收益呈現(xiàn)普遍上漲態(tài)勢?！罢闵倘仗砝鸅”以七日年化收益率2.925%的水平居于榜首。

該只貨基近六個月以來七日年化收益波動較為劇烈，共出現(xiàn)兩次較大幅度的年化收益上升過程。一是在2021年10月25日，當(dāng)日七日年化收益水平為1.481%，在經(jīng)歷連續(xù)一周的陡增后，于11月1日到達(dá)高點4.242%，后出現(xiàn)一定程度回落。二是在2021年12月5日，當(dāng)日七日年化收益水平為1.617%，第二日便升至4.806%，一周后開始出現(xiàn)收益下跌的情況。

“浙商日添利B”成立于2015年12月8日，截至2021年12月31日，基金規(guī)模達(dá)到2.50億元。根據(jù)浙商基金管理有限公司公布的2021年第四季度報告，“浙商日添利B”在報告期(2021年10月1日-2021年12月31日)內(nèi)已實現(xiàn)收益/利潤546.36萬元，期末基金資產(chǎn)凈值0.25億元。過去三個月基金份額凈值收益率0.6763%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率0.0882%。報告期末，該只貨基有53.79%的資金為固定收益投資，并全部投資于債券。債券投資組合以同業(yè)存單為主，攤余成本約1.59億元，占基金資產(chǎn)凈值比例45.32%。

南財理財通課題組選取了5只理財新品供參考。據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)顯示，在多家理財公司的理財新品中，建信理財“睿鑫固收類封閉式產(chǎn)品2022年第110期”值得關(guān)注，該產(chǎn)品屬于固定收益類，運作模式是封閉式凈值型，投資周期為787天，風(fēng)險評級為R3(中等風(fēng)險)，資產(chǎn)配置策略是以固定收益類資產(chǎn)配置為主，在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行動態(tài)組合配置。

(作者：薛茹云編輯：唐曜華)

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

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