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資管新規(guī)實(shí)施一月半 銀行理財(cái)“虎力”全開

2022-02-17 05:58:21

銀行理財(cái)產(chǎn)品執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則、中央數(shù)據(jù)交換平臺上線、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)容……資管新規(guī)今年正式實(shí)施以來,銀行理財(cái)行業(yè)動作頻頻,銀行理財(cái)公司積極推進(jìn)新年重點(diǎn)工作。

作為資管行業(yè)新兵,銀行理財(cái)公司面臨多道待解難題。中國證券報(bào)記者調(diào)研多家公司發(fā)現(xiàn),在全面凈值化時(shí)代,銀行理財(cái)公司的制勝之道在于,完善投研體系,開發(fā)更具競爭力的產(chǎn)品,加快渠道建設(shè),做好投資者服務(wù)。

緊鑼密鼓部署新任務(wù)

2022年如何建立和完善市場化的投研體系,是銀行理財(cái)公司的頭等大事。

某股份行理財(cái)公司人士李偉透露,公司已在研究調(diào)整薪酬體系,向市場化資管機(jī)構(gòu)看齊。中郵理財(cái)在2022年工作會議上表示,今年公司將完善投研運(yùn)行機(jī)制,提升多維度研究能力,加強(qiáng)投資經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)。

1月1日起,銀行理財(cái)產(chǎn)品執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則,諸多銀行理財(cái)產(chǎn)品的估值方法將從攤余成本法切換至市值法,在特殊情形下,底層資產(chǎn)如何估值是行業(yè)關(guān)心的重點(diǎn)問題。

為解決這些疑難問題,某國有行理財(cái)公司計(jì)劃于今年成立估值委員會,定期評價(jià)估值政策和程序,以便在出現(xiàn)影響估值政策和程序有效性及適用性的情況下,及時(shí)修正估值方法。

渠道建設(shè)工作也在緊鑼密鼓部署中。中郵理財(cái)相關(guān)人士表示,2022年公司將與母行零售部門深度融合,同時(shí)積極拓展外部渠道。李偉稱,為繼續(xù)提高管理資產(chǎn)規(guī)模,公司日前已與多家中小銀行溝通代銷合作事宜。

多道待解難題

雖然藍(lán)圖繪就,但在全面凈值化的第一年,銀行理財(cái)行業(yè)有多道難題待解。

權(quán)益投研能力是投研體系建設(shè)的重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士介紹,由于銀行理財(cái)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,銀行理財(cái)產(chǎn)品體系以固收和“固收+”為主,該行業(yè)更擅長債券和非標(biāo)資產(chǎn)投資,權(quán)益類資產(chǎn)的投研能力較弱。此外,部分銀行理財(cái)公司尚未建立FOF和MOM投資模式。

各家銀行理財(cái)公司還面臨規(guī)模增長的壓力,而規(guī)模是母行考核的重要指標(biāo)。中國證券報(bào)記者注意到,2021年7月以來,多家銀行理財(cái)公司降低部分產(chǎn)品的管理費(fèi)率和銷售服務(wù)費(fèi)率,與其他銀行建立代銷合作關(guān)系,部分公司開通了直銷渠道。

與其他資管子行業(yè)相比,銀行理財(cái)行業(yè)具有從業(yè)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品數(shù)量多,期限復(fù)雜等特點(diǎn),這些都考驗(yàn)公司的金融科技能力。銀行理財(cái)公司與銀行進(jìn)行代銷合作時(shí),經(jīng)常面臨數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息交互及時(shí)性差等問題,需要一一進(jìn)行系統(tǒng)對接,成本很高。而1月上線運(yùn)營的理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺還不能完全解決這些問題。

由于客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低,專業(yè)知識不足,投資者教育仍是“老大難”問題。李偉說,與基金行業(yè)不同,銀行理財(cái)產(chǎn)品多為按期發(fā)行,且凈值化歷程較短,這意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品很難進(jìn)行業(yè)績“復(fù)盤”,向投資者訴說長期投資的魅力。

一位銀行理財(cái)經(jīng)理表示,投資者因理財(cái)產(chǎn)品虧損而上門投訴的案例并不鮮見。此外,一些投資者依然懷有“剛兌信仰”,誤以為銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損銀行會“兜底”,這都需要行業(yè)花時(shí)間進(jìn)行投資者教育。

發(fā)揮“獨(dú)門”優(yōu)勢

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2022年銀行理財(cái)行業(yè)有望多點(diǎn)開花。

產(chǎn)品體系方面,預(yù)計(jì)“固收+”產(chǎn)品成為主流。興銀理財(cái)副總裁汪圣明表示,2022年公司“固收+”的種類將更加豐富,從原有的“+權(quán)益”,進(jìn)一步延伸到“+商品、衍生品和另類資產(chǎn)”。

投資者教育方面,華夏理財(cái)投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示,2022年華夏理財(cái)計(jì)劃向長三角、粵港澳、成渝經(jīng)濟(jì)圈三個(gè)重點(diǎn)地區(qū)增派常駐人員,與當(dāng)?shù)胤中锌蛻艚?jīng)理保持實(shí)時(shí)聯(lián)絡(luò),講解產(chǎn)品運(yùn)行邏輯,做好投資者服務(wù)工作。有銀行理財(cái)公司市場部人士表示,2022年公司將嘗試通過漫畫、小視頻等形式,幫助理財(cái)客戶增加專業(yè)知識。

業(yè)內(nèi)人士稱,雖然資管圈競爭激烈,但銀行理財(cái)有“獨(dú)門”優(yōu)勢:一是可裝入非標(biāo)資產(chǎn),增厚投資收益;二是可借助母行,獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn);三是以追求絕對收益為主,投資者盈利概率大,可作為普惠金融發(fā)展的重要載體。

此外,銀行理財(cái)行業(yè)正迎來發(fā)展新契機(jī)。貝萊德建信理財(cái)日前獲批參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。至此,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至5家機(jī)構(gòu)、5個(gè)地區(qū)。在中信證券明明債券研究團(tuán)隊(duì)看來,養(yǎng)老理財(cái)有望成為資管新規(guī)全面落地后重點(diǎn)發(fā)展的理財(cái)產(chǎn)品。多家理財(cái)公司正為養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)做準(zhǔn)備。

(文章來源:中國證券報(bào))

標(biāo)簽: 銀行理財(cái) 資管新規(guī) 銀行理財(cái)產(chǎn)品

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