事件

近期(1 月12 日-2 月16 日)國(guó)家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部、國(guó)家能源局四部門聯(lián)合印發(fā)文件，同意在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8 地啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃10 個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動(dòng)。

評(píng)論

一、“東數(shù)西算”工程的目的：

提升國(guó)家整體算力水平，并解決東西部算力需求與土地、能源等稀缺資源不匹配的問(wèn)題。構(gòu)建新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將后臺(tái)加工、離線分析、存儲(chǔ)備份等對(duì)時(shí)延要求不高的業(yè)務(wù)需求有效引導(dǎo)到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)?；?、綠色化發(fā)展，促進(jìn)東西部數(shù)據(jù)流通、價(jià)值傳遞、協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

二、本次政策要求與過(guò)往數(shù)據(jù)中心政策文件的區(qū)別：

除提升國(guó)家整體算力水平以外，還有促進(jìn)綠色發(fā)展、擴(kuò)大有效投資、推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和政治意義。數(shù)據(jù)中心作為高耗能行業(yè)，中國(guó)數(shù)據(jù)中心用電量已占社會(huì)總用電量的4%，降低能耗、提升綠電使用率是新能源戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、投資規(guī)模大，通過(guò)算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資，推動(dòng)區(qū)域平衡發(fā)展，增加就業(yè)，支持西部算力樞紐圍繞數(shù)據(jù)中心就地發(fā)展數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)內(nèi)容服務(wù)等偏勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

對(duì)數(shù)據(jù)中心的能耗、平均利用率提出更高要求。2021 年7 月工信部發(fā)布的《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023 年)》要求到2021 年底，全國(guó)數(shù)據(jù)中心平均利用率力爭(zhēng)提升到55%以上，新建大型及以上數(shù)據(jù)中心PUE 降低到1.35 以下；到2023 年底，全國(guó)數(shù)據(jù)中心平均利用率力爭(zhēng)提升到60%以上。近期四部門對(duì)各樞紐節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)中心的建設(shè)要求為抓緊完成建設(shè)目標(biāo)，上架率不低于65%，PUE 不高于1.2 或1.25。有利于加快新型數(shù)據(jù)中心建設(shè)，提升行業(yè)總體資源利用水平，且資源利用率高的企業(yè)有望提升市場(chǎng)份額。

政策實(shí)操性、可落地性更強(qiáng)。“東數(shù)西算”并非首次提出，但本系列發(fā)文對(duì)數(shù)據(jù)中心能耗指標(biāo)、上架率、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量等方面提出更細(xì)致的規(guī)定，允許適度集中，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心集約化與技術(shù)創(chuàng)新融合，要求“統(tǒng)籌好區(qū)域內(nèi)在建和擬建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，設(shè)置合理過(guò)渡期，確保平穩(wěn)有序發(fā)展”，對(duì)落實(shí)“東數(shù)西算”成效突出的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目?jī)?yōu)先考慮能耗指標(biāo)支持，避免單方面控制能耗，“矯枉過(guò)正”或“一刀切”的情況，且從2022 年3 月起有關(guān)情況需每季度末需向四部門匯報(bào)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)建設(shè)情況，體現(xiàn)政策執(zhí)行落地的決心。

投資建議

我們維持行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，投資組合為：科華數(shù)據(jù)、英維克、中國(guó)移動(dòng)、浪潮信息、中際旭創(chuàng)。

我們認(rèn)為相關(guān)政策奠定了四部門鼓勵(lì)I(lǐng)DC 產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的主基調(diào)。截至目前，我國(guó)算力已達(dá)到130 EFLOPS(每秒13000 億億次浮點(diǎn)運(yùn)算)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率提升，算力已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。未來(lái)更多傳統(tǒng)企業(yè)上云，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座將持續(xù)高景氣，預(yù)計(jì)行業(yè)總體增速20%以上。

風(fēng)險(xiǎn)提示

政策推進(jìn)不及預(yù)期、企業(yè)上云不及預(yù)期、市場(chǎng)風(fēng)格切換。

（文章來(lái)源：國(guó)金證券）

標(biāo)簽： 東數(shù)西算 數(shù)字經(jīng)濟(jì)