市場回顧
一手房周度成交同比下行,環(huán)比上行。本周重點(diǎn)城市一手房成交面積同比下降50.6%,環(huán)比上升72.5%;其中一線城市環(huán)比上升121.2%,二線城市環(huán)比上升65.5%,三線城市環(huán)比上升41.1%。
2 月以來推盤節(jié)奏放緩。2 月截至目前推盤總量55 個(gè),同比減少62.3%,環(huán)比減少76.7%,其中一線環(huán)比減少78.1%,二線環(huán)比減少73.5%,三線環(huán)比減少95.2%。
百城新增供地同比下行,環(huán)比上行。本周百城新增供地供給231萬平,同比減少61.6%,環(huán)比上升258.9%;其中一線城市仍無新增土地供應(yīng);二線城市新增土地供應(yīng)174.57 萬平,環(huán)比上升438.0%;三線城市新增土地供應(yīng)56.47 萬平,環(huán)比上升76.9%。
行業(yè)要聞:關(guān)于山東菏澤下調(diào)住房貸款首付比例最低至20%,當(dāng)?shù)匾患毅y行行長表示僅有少量優(yōu)質(zhì)客戶可以享受;近期重慶、山東菏澤、江西贛州的部分銀行有將首套房首付比例下調(diào)至20%的動(dòng)作;(21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
行業(yè)觀點(diǎn):
本周中信房地產(chǎn)指數(shù)下跌0.8%,滬深300 上漲1.1%,板塊跑輸大盤。受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)釋放影響,本周板塊前四天下跌3.9%。但周五大幅回漲3.3%,主要源于部分媒體報(bào)道山東菏澤、重慶、江西贛州等地傳出下調(diào)首付比例消息。我們認(rèn)為,需求端因城施策空間在繼續(xù)打開,開始觸及限貸等方面核心政策。重申2022Q1 是地產(chǎn)和物管板塊最佳配置窗口的觀點(diǎn),行情表現(xiàn)上將出現(xiàn)明顯的公司Alpha 重于行業(yè)Beta 的情況,部分優(yōu)質(zhì)公司將脫穎而出。其中地產(chǎn)開發(fā)板塊主推高信用或商業(yè)運(yùn)營能力突出的房企,多元化轉(zhuǎn)型卓有成效的房企也值得關(guān)注。開發(fā)商推薦A 股:保利發(fā)展、招商蛇口、金地集團(tuán)、萬科A、濱江集團(tuán)、新城控股、廣宇發(fā)展、萬業(yè)企業(yè);港股:中國海外發(fā)展、華潤置地、龍湖集團(tuán)、旭輝控股集團(tuán)。物業(yè)管理推薦包括A 股:招商積余、新大正;港股:碧桂園服務(wù)、保利物業(yè)、旭輝永升服務(wù)、華潤萬象生活。代建標(biāo)的推薦綠城管理控股。
風(fēng)險(xiǎn)提示:房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策升級(jí);銷售及結(jié)轉(zhuǎn)不及預(yù)期;疫情出現(xiàn)反復(fù);物管公司競爭烈度升級(jí),外拓受阻等。
(文章來源:中信建投證券)
標(biāo)簽: 房地產(chǎn)行業(yè)