國內(nèi)稀土價格再創(chuàng)新高。
來自中國稀土行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2月21日稀土價格指數(shù)為427，與上周五持平，而這個數(shù)字已經(jīng)創(chuàng)歷史新高。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，2020年4月以來，稀土價格指數(shù)從129.30起步持續(xù)上漲，至今漲幅高達230.2%。
但具體到主要輕稀土產(chǎn)品和重稀土產(chǎn)品的價格，漲幅亦不同。
2020年4月份，輕稀土產(chǎn)品氧化鐠釹均價為26.14萬元/噸、金屬鐠釹均價為33.13萬元/噸，重稀土產(chǎn)品氧化鏑均價為178.77萬元/噸、鏑鐵均價為177.41萬元/噸。
到了2022年1月份，氧化鐠釹均價上升為91.53萬元/噸，金屬鐠釹均價變?yōu)?12.45萬元/噸，氧化鏑均價為298.29萬元/噸，鏑鐵均價達到297.19萬元/噸。
21世紀經(jīng)濟報道記者對比發(fā)現(xiàn)，輕稀土產(chǎn)品的價格漲幅要高于重稀土產(chǎn)品。
北方稀土出手降溫
稀土不僅價格大漲，開采、冶煉分離總量也在增長。
按照工業(yè)和信息化部、自然資源部下達的指標，2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為10.08萬噸、9.72萬噸。
而在2020年和2021年第一批稀土開采總量控制指標中，礦產(chǎn)品指標分別為6.6萬噸與8.4萬噸，冶煉分離指標分別是6.35萬噸與8.1萬噸。
稀土價格高企，行業(yè)庫存降至歷史低位。
根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2022年2月18日，氧化鐠釹庫存約為3351噸，同比下降19.21%，并且從近3年的情況來看，當(dāng)前氧化鐠釹的庫存僅處于近3年的9.9%的分位水平。
“我們正在加快庫存周轉(zhuǎn)，但加速周轉(zhuǎn)速度單純從庫存金額是看不出來的，金額上升可能是價格在漲。”廈門鎢業(yè)(600549)相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
據(jù)該人士透露，廈門鎢業(yè)雖有稀土開采、冶煉分離指標，但原材料外購比例卻占絕大部分，“我們從來不賣原材料初級加工品，我們賺取深加工附加值的企業(yè)?！?/p>
即使稀土價格漲幅較大，有關(guān)企業(yè)庫存下降的消息不斷見諸媒體，包括廈門鎢業(yè)、金力永磁(300748.SZ)、正海磁材(300224.SZ)等上市公司2月21日接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時均表示，稀土采購目前沒有困難，貨源充足。
“我們會根據(jù)產(chǎn)品訂單情況和原材料價格保持一個合理的庫存，按需采購，現(xiàn)在的庫存跟以前差不多，市場一直都有貨源，采購很順暢?！闭４挪南嚓P(guān)人士表示。
而行業(yè)巨頭北方稀土(600111.SH)亦出手進行主動降溫。
根據(jù)北方稀土公布的2022年2月掛牌價，多種產(chǎn)品的掛牌價相比前一個月小幅下調(diào)，其中，氧化鐠釹掛牌價為81.6萬元/噸，下調(diào)0.09萬元/噸；金屬鐠釹掛牌價為99.45萬元/噸，下調(diào)0.05萬元/噸。
對比市場價，北方稀土的掛牌價相對要低一成多。
“每月的掛牌價是公司的銷售價。”北方稀土工作人員稱。
北方稀土2月21日還通過互動平臺表示，此舉系“避免原料價格持續(xù)攀升，倒逼下游應(yīng)用領(lǐng)域少稀土化、去稀土化，進而破壞稀土上下游產(chǎn)業(yè)鏈”。
金力永磁相關(guān)負責(zé)人也對21世紀經(jīng)濟報道記者稱，國家政策是要實現(xiàn)“雙碳”目標，不可能因為稀土原材料的限制影響行業(yè)健康有序發(fā)展。
而北方稀土指出的另一個原因則是，“稀土價格不斷攀升將助推海外產(chǎn)能加速擴張，增加公司國際市場競爭壓力”。
價量齊升推高業(yè)績
盡管稀土供給增量明顯，但需求同樣強勁。
華金證券研報稱，全球低碳化與電動化背景下，新能源汽車、工業(yè)電機能效提升、風(fēng)電、機器人等已取代消費電子而成為稀土永磁需求的主要驅(qū)動力量，帶來量級上的躍升，預(yù)計2022-2025年均復(fù)合增速在26%左右。
但2022年的稀土供給端增量究竟有多少，目前尚是未知數(shù)。
21世紀經(jīng)濟報道記者對比發(fā)現(xiàn)，2021年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為16.8萬噸、16.2萬噸，其第一批稀土開采、冶煉分離指標占據(jù)全年指標一半。如果2022年供給端配額和2021年相似，預(yù)計全年稀土開采、冶煉分離指標增長20%左右。
而稀土屬于在國家生產(chǎn)總量控制產(chǎn)品，按照工業(yè)和信息化部、自然資源部的文件表述，“稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無指標和超指標生產(chǎn)”。
稀土漲價對相關(guān)企業(yè)的盈利影響顯而易見。
根據(jù)廈門鎢業(yè)2021年年度業(yè)績快報，其當(dāng)年稀土業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入約為48.04億元，同比增長約56.98%；實現(xiàn)利潤總額約為2.29 億元，同比增長約154.34%。主要原因系原材料價格增長導(dǎo)致稀土產(chǎn)品價格隨之上漲。
北方稀土的業(yè)績更是突飛猛進。
據(jù)其預(yù)增公告，預(yù)計2021年度凈利潤與上年同期相比，將增加40.68億元到42.28億元，同比增長 488.58%到507.79%。
北方稀土表示，經(jīng)營業(yè)績同比實現(xiàn)大幅增長，在于上游供給側(cè)優(yōu)化及下游風(fēng)電、新能源汽車等終端消費需求支撐拉動，主要稀土產(chǎn)品市場供需局面得到改善，推動稀土市場主要產(chǎn)品價格震蕩走高，交易活躍度增加，企業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率提升。
除了上游原材料稀土企業(yè)業(yè)績大增，永磁材料類上市公司的業(yè)績增長同樣十分可觀，如金力永磁預(yù)計2021年凈利潤比上年同期增長65%至100%，中科三環(huán)(000970.SZ)2021年度凈利潤同比預(yù)增155.18%至278.9%，大地熊(688077.SH)預(yù)增191.5%。
向下游進行成本傳導(dǎo)
上游原材料企業(yè)業(yè)績大幅增長，得益于稀土放量及價格上升，而中游的永磁材料類上市公司凈利猛增，與不斷加碼的需求息息相關(guān)。
“2021年盈利能力大幅提高，主要是產(chǎn)銷量雙升，下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求增長旺盛。”大地熊工作人員說。
包括廈門鎢業(yè)、金力永磁、正海磁材等受訪上市公司均表示，稀土原材料的價格上漲，對其產(chǎn)品銷售和利潤水平基本沒有影響。
“我們的產(chǎn)品價格是成本加成，原材料價格上漲，產(chǎn)品價格也會相應(yīng)上漲?！鼻笆稣４挪南嚓P(guān)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者透露。
“一定是下游有需求，上游才會漲價，這從一個側(cè)面反映出來市場需求是旺盛的，說明下游需求端的應(yīng)用包括下游產(chǎn)品正在被廣大消費者所接受，這對整個行業(yè)來說是好事?！鼻笆鰪B門鎢業(yè)相關(guān)人士表示。
而稀土的終端應(yīng)用也在持續(xù)拓展。
“市場每一年都會因為技術(shù)革新出現(xiàn)變化，2020年永磁材料在空調(diào)領(lǐng)域出現(xiàn)大爆發(fā)，在于新的能效標準實施，很多空調(diào)廠商都切換成以稀土永磁為主的壓縮機路線，去年新能源汽車應(yīng)用大幅增長，之前則是風(fēng)電領(lǐng)域。”前述金力永磁相關(guān)負責(zé)人對21世紀經(jīng)濟報道記者說。
按照金力永磁公告，其2020年節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域收入達到8.78億元，較上年增長107.99%，2021年續(xù)增近 60%；在新能源汽車及汽車零部件領(lǐng)域，2021年營業(yè)收入同比增長約 220%；2019年，在風(fēng)電領(lǐng)域收入達到8.55億元，較上年大增121.4%，2020年和2021年該領(lǐng)域收入保持穩(wěn)定。
“我們的產(chǎn)品應(yīng)用汽車占大頭，一輛乘用車里面的永磁材料成本為1000元左右的水平，原材料漲價的價格傳導(dǎo)對銷售沒有影響，目前公司訂單和生產(chǎn)處于飽和狀態(tài)?！鼻笆稣４挪南嚓P(guān)人士稱。
對于有著“工業(yè)維生素”“工業(yè)味精”的稀土應(yīng)用，受訪上市公司皆表示，在“雙碳”目標背景下，隨著下游領(lǐng)域的需求不斷提升，磁材行業(yè)將進入新一輪產(chǎn)能擴張周期。
（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）
