“要跟著巴菲特學投資，你說他為啥總買可口可樂？”

“我在抖音上看了，人家說‘你不理財、財不理你’，學會理財才能財務(wù)自由！”

春節(jié)回家，小楊被家中長輩圍攻了。因自己從事財經(jīng)相關(guān)行業(yè)，所以家中長輩按住剛剛趕到聚會現(xiàn)場的小楊，你一言我一語地問個不停。

小楊感慨：別人家老人都在玩養(yǎng)生，我家老人怎么會去學理財？原來啊，老人們玩短視頻玩進了理財學堂。

免費或超低價“引人入局”

所謂理財學堂，是怎樣一步步“引人入局”的呢？

以年近五旬的李女士為例，她在抖音平臺上經(jīng)?？吹囊曨l一般為萌娃、寵物、化妝等。一次偶然的機會，她幫助同小區(qū)居民買了一本理財投資類的書，從此以后她的抖音“就不純粹了”。

平臺發(fā)給她的推薦里突然出現(xiàn)了理財類短視頻。短視頻博主粉絲量巨大用詞專業(yè)，開口就是“復利”，閉嘴就是“時間的朋友”，巴菲特、猶太人的理財經(jīng)驗侃侃而談。李女士看得不亦樂乎，仿佛打開了新世界的大門。屏幕下方則是一個購買鏈接，僅需12元，就可以學到理財技巧。激動之余，李女士馬上點擊了。

添加班主任微信后，李女士迅速被拉入一個“超的小白訓練營”微信群。某理財學堂前工作人員告訴記者，這樣的小白群里存在大量“暗樁”，時機成熟將誘導真實學員付費。同時，群內(nèi)會有講師和班主任兩個角色，講師負責講課，班主任負責引導和打卡。為節(jié)省成本，很多理財學堂的這兩個角色直接就是同一人利用固定話術(shù)在運行維護。

學習正式開始后，班主任每日督促學員進行打卡。學習內(nèi)容一般都是名人成功案例，如巴菲特、芒格、羅杰斯等。據(jù)記者了解，這些所謂財富故事一般都粗制濫造、斷章取義，所起到的最大作用就是販賣焦慮。而所謂打卡一般為分享感受，此時群內(nèi)的“暗樁”激情互動，讓入群的真實用戶更加信賴。

當小白訓練營臨近結(jié)束時，班主任開始推薦“進階課程”，同時暗示上進階課程后馬上就能賺取收益，年化收益率可超過15%。李女士怦然心動，然而近8000元的費用讓她猶豫不決。此時，群內(nèi)的“暗樁”則曬出了自己的付款記錄！李女士再看看班主任的朋友圈，曬出的幾乎全都是學長學姐的盈利記錄，群內(nèi)報名的人越來越多，在焦慮和猶豫中，李女士付了數(shù)千元的學費。

花費了數(shù)千元的李女士，真能如導師宣傳的“實現(xiàn)財務(wù)自由”么？大量投資者反映，多數(shù)理財學堂都存在虛假宣傳、夸大成果、師資較差、誘導消費、拒絕退款等問題。更有甚者，有理財學堂的所謂班主任在用戶退群后依然緊追不舍繼續(xù)販賣焦慮。

理財學堂緣何鋪天蓋地

據(jù)《國民財商教育白皮書(2021年)》顯示，我國目前共有1萬多家“理財教育”“理財培訓”企業(yè)，2019年新增2000家，較10年前增長800%。

野蠻生長的背后，這些理財平臺如何盈利？對于理財學堂而言，其成本包括后端師資成本和前端投放成本。

師資方面，講師質(zhì)量良莠不齊、缺乏專業(yè)性，課程同質(zhì)化嚴重。由于行業(yè)門檻極低，大量財商教育機構(gòu)并沒有課程研發(fā)能力，復制、粘貼就完成了課程開發(fā)，課件粗制濫造、專業(yè)描述錯漏百出等現(xiàn)象層出不窮。此外，大量兼職人員的存在，也為學堂的運營節(jié)省了成本。

理財學堂更大的成本體現(xiàn)在流量平臺的廣告投放上。據(jù)了解，抖音平臺前期的獲客成本為50元/人，而目前財商教育如火如荼，抖音、快手等平臺也加強了審核，假設(shè)投放10000元的廣告能夠讓“算法”將此視頻推薦到用戶首頁，假設(shè)每個視頻能夠獲得10個用戶加微信并進入社群，那么此時的獲客成本為1000元/人。

雖然獲客成本較高，但是有了社群就有了一切，而社群變現(xiàn)的辦法數(shù)不勝數(shù)。

假設(shè)在一個近200人的社群里有50個真實用戶，那么該群的獲客成本為50000元，假設(shè)一堂高階課的價格為7000元，則至少需要7個人購買課程才能保本。據(jù)記者調(diào)研，一般而言，每個群里面進行真實購買后進入高階群的人數(shù)一般大于10人。也就是說，這一輪投放已經(jīng)盈利。據(jù)了解，此類理財學堂一般同期會運維多個微信社群，利潤極為可觀。

這只是冰山一角。某券商人士表示，理財學堂的大量微信社群成為其巨大資源，人在哪里，利潤就在哪里。以小白訓練營為例，若50個真實客戶都在群主和班主任的鼓吹下在某家券商開戶，然后老師又不停地在社群中教授短線交易課程，則這些用戶的每一次操作，都能夠為券商和理財學堂獲取利潤。小白訓練營尚且如此，高階訓練營呢？核心課呢？大咖課呢？此時，理財學堂已然成為“居間人”。

此外，某抖音財經(jīng)垂類運維告訴上海證券報記者，在微信社群內(nèi)進行其他直播帶貨、直接發(fā)展團購、為其他平臺導流，也都成為社群的盈利方式。以記者加入的小白訓練營為例，先后有數(shù)十人加記者微信，試圖販賣其產(chǎn)品。

同時，理財學堂在流量平臺上壯觀的粉絲數(shù)及關(guān)注數(shù)、驚人的視頻累計播放量以及數(shù)以百萬計的付費學員，讓理財類學堂甚至能夠獲得風投機構(gòu)的融資。

當下，強黏性互聯(lián)網(wǎng)公司的用戶基本盤仍然穩(wěn)固，對于理財學堂而言，只需要在平臺上進行簡單投放，就能收獲巨大變現(xiàn)利潤，難怪流量平臺和理財學堂趨之若鶩。

財商教育培訓亟待監(jiān)管規(guī)范

為何李女士在淘寶買理財書籍，抖音卻能為她推送理財視頻？為何記者輸入理財就能看到理財學堂的引流信息？為何理財訓練營類的視頻會出現(xiàn)在我們的抖音首頁？

某不愿透露姓名的前抖音工作人員表示，大數(shù)據(jù)時代難有秘密，只要你曾經(jīng)關(guān)注過財經(jīng)信息，算法推薦就會精準找到你。

長期以來，財商教育處于監(jiān)管的“邊緣地帶”，我們欣喜地看到，監(jiān)管已經(jīng)在行動。

在流量平臺監(jiān)管方面，1月4日，國家網(wǎng)信辦等四部門聯(lián)合發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)算法推薦管理規(guī)定》，自3月1日起施行，要求優(yōu)化算法推薦服務(wù)機制，維護用戶的算法知情權(quán)、選擇權(quán)。App運營者通過分析用戶瀏覽過的頁面、廣告、商品、話題等有針對性地進行商業(yè)營銷，如果未能充分告知并獲取用戶同意，則是侵害用戶合法權(quán)益的行為。

1月19日，國家發(fā)展改革委等九部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》提到，依法依規(guī)打擊黑市數(shù)據(jù)交易、大數(shù)據(jù)殺熟等數(shù)據(jù)濫用行為；嚴厲打擊平臺企業(yè)超范圍收集個人信息、超權(quán)限調(diào)用個人信息等違法行為。

中國信息安全研究院副院長左曉棟認為，要在治理違法違規(guī)收集用戶個人信息上下功夫，建議要向用戶提供不針對其個人特征的選項，或向用戶提供便捷的關(guān)閉算法推薦服務(wù)的選項，并提供選擇或刪除針對其個人特征的用戶標簽的功能。

在理財知識普及方面，中國證監(jiān)會和教育部在2019年聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強證券期貨知識普及教育的合作備忘錄》，逐步推動將投資者教育納入國民教育體系，建立金融知識普及長效機制。

伴隨中國資本市場逐步成熟，理性的投資者群體對于構(gòu)建一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場至關(guān)重要。光大銀行上?；局兴叫欣碡斀?jīng)理唐佳吉提醒，世界上不存在穩(wěn)賺不虧的理財方法，投資者面對的是變化莫測的市場，潛藏著很大的風險，即便全球最優(yōu)秀的投資者，都很難實現(xiàn)長期穩(wěn)定高收益，更遑論普通投資者了。

唐佳吉表示，期待相關(guān)監(jiān)管部門完善監(jiān)管規(guī)則，一是對企業(yè)或個人從事理財培訓要事先備案及審核；二是將從業(yè)人員納入資質(zhì)管理，憑證上崗，課程內(nèi)容和宣傳廣告要合規(guī)合法；三是針對線上五花八門的“理財學堂”，要聯(lián)合運營商和平臺機構(gòu)及時清理虛假夸大宣傳的違規(guī)賬號。

（文章來源：上海證券報）

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