新冠病毒抗原檢測方案正式發(fā)布，連鎖藥店作為抗原檢測下游，新售品種準入能否成為該板塊的“助燃劑”？
相對海外及中國香港市面上藥店的快速自測包基本斷貨，內地連鎖藥店之前在這一領域屬于空白階段。有國內連鎖藥店業(yè)內人士對財聯社記者表示，該《方案》出臺意味著將給藥店帶來新的銷售增長點，雖然直接營收貢獻占比或不大，但關鍵在于能給藥店帶來更多的客流量，并間接拉動藥店其他產品的銷售額。
客流量做“加法”的預期
記者獲悉，3月11日午后，《新冠病毒抗原檢測應用方案(試行)》這個重磅文件已在圈內廣泛傳播。根據《方案》，社區(qū)居民有自我檢測需求的，可通過零售藥店、網絡銷售平臺等渠道，自行購買抗原檢測試劑進行自測。
一位IVD行業(yè)內部人士對記者表示，新冠抗原檢測產品實際分為專業(yè)版和家用自測版，目前市場需求更大的家用自測版。從產品質量本身看差別不大，只是包裝和規(guī)格有差異。國內目前尚沒有用于自測的新冠抗原檢測試劑盒獲批。他認為，目前的核酸檢測規(guī)模大、成本高，在基層醫(yī)療衛(wèi)生機構比如社區(qū)衛(wèi)生服務中心或鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院，可能有些不具備核酸檢測能力，而進行抗原檢測速度更快成本更低，能進一步提高“早發(fā)現”能力，能與核酸檢測形成互補作用。公司相關產品在國內申請注冊已在準備中。
3月11日下午，記者電話咨詢包括一心堂等多家大型連鎖藥店的客服人員，均表示沒有新冠抗原檢測產品銷售，目前門店暫時還沒有辦法實現自我檢測。但一位連鎖藥店業(yè)內人士對記者表示，當天已看到最新出臺的《方案》，對于藥店可售新冠自測試劑 ，公司肯定會積極參與。除了能帶來新的銷售增量外更主要的是給藥店帶來客流量。
公開信息顯示，截至目前國內共批準5家新冠抗原快速檢測POC專業(yè)版試劑盒產品，可以在藥店、網絡銷售平臺等渠道購買的家用自測版還沒有產品獲批，新政策出臺或將加速推進的可能。有分析觀點認為，一旦國內廣泛推廣居家自測新冠，即使考慮到未來價格下降因素，這也將是一個千億級別的龐大市場。零售藥店作為距離消費者最近、購買新冠自測試劑最便捷的場所，將迎來新的市場增長機會。
上述藥店人士亦認為，可能類似于此前的口罩，最開始(自測版)可能貨源會比較緊張，但廠商肯定也會優(yōu)先選擇與大型連鎖藥店進行對接。未來該類產品或對提升整體銷售額占比并不大，幾個點左右，但客流量的提升會拉動其他產品的銷售和提升復購率。
行業(yè)估值已在“冰點”
3月11日，上述《方案》中午流出除了引爆新冠檢測板塊外，午后開盤，低迷多日的藥店板塊也迎來“絕地反擊”的時刻，截至當日收盤，益豐藥房漲停；大參林、一心堂漲幅逾9%；健之佳、老百姓漲逾6%。
如果沒有這一天的“變盤”，實際上，上述藥房連鎖上市公司前幾日均已創(chuàng)近兩年來的新低，估值處于歷史低位。中康CMH數據顯示，線下零售藥店面臨著客流持續(xù)下滑的挑戰(zhàn)。有數據統(tǒng)計，與疫情前相比，全國藥店客流仍處在相對低迷的狀態(tài)，2021年下半年的客流量約為2019年同期的70%-80%。疫情波動成為左右藥店客流量的關鍵因素之一。按照一家頭部連鎖藥店人士的看法，主要要是疫情防控措施下，限制感冒發(fā)燒等“四類”藥品銷售，限制進店人數等，造成客流量的下降。
上述《方案》出臺后，藥店可售新冠抗原自測試劑可謂打開了“另一扇窗”。連鎖藥店作為抗原檢測下游，產品真正落地還有時間差，后續(xù)能否帶來客流量回升仍待時間觀察。昨日藥店板塊批量上漲是“東風漸至”還是情緒催化下“一日游”行情？業(yè)內人士對記者表示，目前藥店板塊估值已很低了，由于去年同期高基數，Q1將環(huán)比出現改善，Q2有望迎來行業(yè)拐點；另外各大藥店公司都制定了渠道下沉戰(zhàn)略，在地市縣的市場話語權更大，不論是哪一家先拿到新冠抗原自測試劑銷售權，對行業(yè)都會形成正向刺激。
開源證券分析認為，2021年零售藥店受到疫情、政策等影響，盈利周期平均拉長1-3個月，影響因素主要以短期因素為主。隨著疫苗接種率提升，疫情有望得到控制；各大藥房調整自身經營方式，如調整品類、銷售模式等，對門店盈利產生一定影響，在經營恢復穩(wěn)態(tài)下有望回歸正常。預計2022年零售藥店老店、次新店占比提升，有望迎來營收、利潤增速拐點。
（文章來源：財聯社）
