截至3月17日，A股五大上市險(xiǎn)企悉數(shù)發(fā)了今年前2月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。整體來看，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)保費(fèi)同比增速呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，而產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)則出現(xiàn)“超市場(chǎng)預(yù)期”的快速增長(zhǎng)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，1至2月，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)這5家上市險(xiǎn)企的合計(jì)保費(fèi)收入為7348.3億元，同比增長(zhǎng)2.9%，較1月增速(1.86%)持續(xù)提升。

分業(yè)務(wù)看，前2個(gè)月，五大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)保費(fèi)同比增長(zhǎng)0.04%，較1月增速(0.19%)出現(xiàn)微幅增長(zhǎng)；產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)保費(fèi)同比增長(zhǎng)為13.3%，持續(xù)高于1月同比增速(11.96%)。開源證券分析師高超認(rèn)為，前2個(gè)月，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增速超市場(chǎng)預(yù)期，壽險(xiǎn)保費(fèi)則受人力規(guī)模、疫情等原因影響，新單保費(fèi)增速承壓。

太保產(chǎn)險(xiǎn)增速最快

保費(fèi)增速是判斷上市險(xiǎn)企最新經(jīng)營(yíng)情況的重要指標(biāo)之一。

前2個(gè)月，受益于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。產(chǎn)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)1至2月合計(jì)保費(fèi)為1702.4億元，同比增長(zhǎng)13.24%，增速高于五大險(xiǎn)企總保費(fèi)增速。

一直以來，車險(xiǎn)是產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的核心，2021年車險(xiǎn)保費(fèi)占產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)的60%。2021年9月19日車險(xiǎn)綜改滿一周年，車險(xiǎn)保費(fèi)增速結(jié)束了此前連續(xù)多月的負(fù)增長(zhǎng)，此后的4個(gè)多月，車險(xiǎn)保費(fèi)持續(xù)拉動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)復(fù)蘇。

從不同產(chǎn)險(xiǎn)公司來看，前2個(gè)月人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)分別為917.6億元、475.3億元、309.5億元，同比增長(zhǎng)依次為13.65%、10.97%、15.66%，對(duì)比來看，太保產(chǎn)險(xiǎn)增速最快。

高超表示，“上市險(xiǎn)企2月單月產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增速高于1月，超出市場(chǎng)預(yù)期。從‘老三家’2月單月同比增速來看，太保產(chǎn)險(xiǎn)為22.5%(1月12.7%)，平安產(chǎn)險(xiǎn)為17.6%(1月8.2%)、人保產(chǎn)險(xiǎn)為13.4%(1月13.8%)。預(yù)計(jì)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)同比增速持續(xù)較高，主要系車險(xiǎn)保費(fèi)同比連續(xù)超預(yù)期以及意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)表現(xiàn)較好所致?！?/p>

“老三家”中，人保財(cái)險(xiǎn)還披露了細(xì)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，2月單月，其車險(xiǎn)保費(fèi)為140億元，同比增長(zhǎng)14.9%，同比增速連續(xù)5個(gè)月提升；意外險(xiǎn)及健康險(xiǎn)保費(fèi)收入為109.7億元，同比增長(zhǎng)15.8%。

就產(chǎn)險(xiǎn)今年發(fā)展趨勢(shì)，一家保險(xiǎn)中介負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，車險(xiǎn)保費(fèi)在產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)中占比一直很高，這決定了產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)過去多年一直較為依賴車險(xiǎn)。不過，車險(xiǎn)業(yè)過去的問題也較為鮮明，即產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，保費(fèi)增長(zhǎng)依賴渠道，打價(jià)格戰(zhàn)是主要競(jìng)爭(zhēng)手段，這導(dǎo)致車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)從險(xiǎn)企流向了渠道。車險(xiǎn)綜改就是解決這一問題，即讓險(xiǎn)企、渠道、消費(fèi)者三者利益再平衡，監(jiān)管希望將渠道利益向消費(fèi)者傾斜，不過，這對(duì)車險(xiǎn)行業(yè)短期保費(fèi)增速形成壓制。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，一方面，隨著車險(xiǎn)綜改對(duì)行業(yè)保費(fèi)增速的影響逐漸淡化，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速會(huì)重拾升勢(shì)。另一方面，車險(xiǎn)與壽險(xiǎn)不同，車險(xiǎn)有一定的剛需性質(zhì)，且受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不及壽險(xiǎn)明顯，未來隨著UBI、新能源車險(xiǎn)發(fā)展，部分龍頭財(cái)險(xiǎn)公司、注重利用科技手段的保險(xiǎn)公司會(huì)具有發(fā)展優(yōu)勢(shì)。”該中介負(fù)責(zé)人表示。

壽險(xiǎn)業(yè)仍處于復(fù)蘇階段

與產(chǎn)險(xiǎn)不同的是，壽險(xiǎn)保費(fèi)增速依舊緩慢。代理人持續(xù)流失、疫情擴(kuò)散、終端需求疲弱等負(fù)面因素持續(xù)沖擊壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速。

從上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)來看，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)的前2個(gè)月保費(fèi)分別為2412億元、1287.9億元、738.9億元、533.8億元、463.8億元，同比增長(zhǎng)-5.04%、-1.61%、2.34%、26.45%、5.2%，整體看，不同上市險(xiǎn)企該業(yè)務(wù)增速有分化之勢(shì)。

就壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，平安證券分析師王維逸認(rèn)為，去年2月起新舊重疾定義切換，導(dǎo)致重疾險(xiǎn)新單保費(fèi)基數(shù)較高，疊加2022年代理人數(shù)量下滑、銷售節(jié)奏回歸常態(tài)，預(yù)計(jì)主要上市險(xiǎn)企新單保費(fèi)仍呈現(xiàn)兩位數(shù)下滑。2022年2月起，主要上市險(xiǎn)企開始推廣增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，在利率下行和養(yǎng)老保障需求增加的背景下，或?qū)⒊蔀橛忠粯I(yè)務(wù)亮點(diǎn)。

北京某上市險(xiǎn)企分公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人告訴記者，今年前2個(gè)月高價(jià)值業(yè)務(wù)，如10年期及以上期交產(chǎn)品的銷售難度不小，加上營(yíng)銷員仍在持續(xù)流失，壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)依然壓力重重。目前市面上部分險(xiǎn)企在推增額終身壽險(xiǎn)，公司也有相關(guān)產(chǎn)品，但消費(fèi)者對(duì)增額終身壽險(xiǎn)的投保熱情不及此前公司主打的重疾險(xiǎn)。

資深精算師徐昱琛告訴記者，今年壽險(xiǎn)業(yè)比較難，一方面，壽險(xiǎn)產(chǎn)品展業(yè)偏重線下渠道，但疫情反復(fù)持續(xù)影響險(xiǎn)企展業(yè)；另一方面，疫情會(huì)從需求端沖擊居民的保險(xiǎn)需求；再者，近兩年來隨著惠民保的出現(xiàn)，對(duì)險(xiǎn)企保費(fèi)占比較大的重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品形成替代效應(yīng)。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）

標(biāo)簽： 上市險(xiǎn)企