近期，多個(gè)光伏投資大項(xiàng)目浮出水面。晶澳科技擬在云南曲靖投資光伏電池、組件、新能源電站項(xiàng)目，總投資約100億元；隆基股份擬在內(nèi)蒙古鄂爾多斯投資195億元建設(shè)單晶硅棒、電池、組件等項(xiàng)目；新特能源擬在新疆昌吉建設(shè)年產(chǎn)20萬噸多晶硅項(xiàng)目，總投資176億元。

類似的百億元光伏項(xiàng)目投資早已屢見不鮮，2020-2021年，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的主角是硅片，2021年末以來，硅料擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)頭正盛。然而，各制造環(huán)節(jié)產(chǎn)能落地后依然面臨市場(chǎng)供需的不確定性，相比之下，還原爐、單晶爐、HJT生產(chǎn)線等光伏核心設(shè)備“賣鏟人”已經(jīng)率先嘗到了行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的紅利。

01

硅片擴(kuò)產(chǎn)拉動(dòng)單晶爐需求

毫無疑問，硅片是近兩年光伏擴(kuò)產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)之一，其中，拉棒工序的核心設(shè)備是單晶爐。

記者從相關(guān)設(shè)備企業(yè)獲得的數(shù)據(jù)顯示，以最新的1600型單晶爐為例，每1000臺(tái)設(shè)備對(duì)應(yīng)的硅片產(chǎn)能在12GW左右。另據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，1GW硅片對(duì)應(yīng)的單晶爐投資額約為1.4億元。

行業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，目前已建成的硅片產(chǎn)能已經(jīng)到了330GW左右，預(yù)計(jì)還將新增超過100GW高純大尺寸硅片。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)表示，大尺寸硅片(182mm+210mm)2020年的占比為4.5%，2021年提升至45%，預(yù)計(jì)今年降提升至75%。

潛在的硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模為新增設(shè)備及設(shè)備更新需求提供了空間。上市公司的簽單情況也反映出這一趨勢(shì)，3月初，雙良節(jié)能與晶盛機(jī)電簽訂買賣合同，向后者采購直拉單晶爐，將應(yīng)用于公司大尺寸單晶硅片項(xiàng)目。供貨范圍包括所有設(shè)備、技術(shù)資料等，合同金額為8.09億元。

記者注意到，去年5月，雙良節(jié)能與晶盛機(jī)電也曾簽訂直拉單晶爐買賣合同，合同金額為14億元，交貨期為2021年10-12月；去年11月，雙方就5月份的合同進(jìn)行了調(diào)整，采購總金額由14億元增至22.4億元，交貨日期在原基礎(chǔ)上延至2022年5月。

根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，去年11月，雙良節(jié)能鎖定的單晶爐設(shè)備對(duì)應(yīng)產(chǎn)能已經(jīng)從10GW提升至16GW.雙良節(jié)能在近期的調(diào)研中表示，今年年內(nèi)將會(huì)盡快實(shí)現(xiàn)20GW的年產(chǎn)能；到2023年，將實(shí)現(xiàn)40GW+的年產(chǎn)能，體現(xiàn)公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

站在設(shè)備供應(yīng)商的角度，晶盛機(jī)電與雙良節(jié)能的簽單只是冰山一角。去年8月，晶盛機(jī)電與寧夏中環(huán)簽訂合同，將向?qū)幭闹协h(huán)銷售全自動(dòng)晶體生長(zhǎng)爐設(shè)備，合同金額60.83億元；去年3月，中環(huán)協(xié)鑫也曾向晶盛機(jī)電采購晶體生長(zhǎng)及硅棒加工設(shè)備。另外，去年3月、5月、10月，青海高景先后三次向晶盛機(jī)電采購單晶爐及配套設(shè)備，合同金額共計(jì)27.6億元。

稍早前，晶盛機(jī)電披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收59.6億元，凈利潤(rùn)17.2億元，同比分別增長(zhǎng)56.44%和100.23%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因之一是，受益于下游硅片廠商積極推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，公司持續(xù)提升設(shè)備交付能力，訂單量、營(yíng)收規(guī)模大幅增長(zhǎng)。

除晶盛機(jī)電以外，具備單晶爐設(shè)備供應(yīng)能力的還有連城數(shù)控和京運(yùn)通。3月初，雙良節(jié)能也公告稱，將向連城數(shù)控全資子公司連城凱克斯采購直拉單晶爐，涉及金額6.2億元，去年5月，雙良節(jié)能也曾向連城凱克斯采購8.46億元的直拉單晶爐。另外，今年2月，京運(yùn)通公告稱，將向曲靖晶澳出售軟軸全自動(dòng)單晶爐及單晶生長(zhǎng)控制系統(tǒng)，總金額5.4億元。

從主要單晶爐供應(yīng)商格局來看，晶盛機(jī)電獨(dú)立性最強(qiáng)，獲得下游訂單也最多；連城數(shù)控重點(diǎn)供應(yīng)關(guān)聯(lián)方隆基股份，后者硅片產(chǎn)能位列行業(yè)首位；京運(yùn)通拓展硅片業(yè)務(wù)后，單晶爐業(yè)務(wù)的定位也轉(zhuǎn)向?yàn)槭紫葷M足自用。

一位單晶爐供應(yīng)商人士告訴記者，市場(chǎng)上可以供應(yīng)單晶爐的廠商屈指可數(shù)，如果單晶爐供應(yīng)商直接或間接從事硅片業(yè)務(wù)，就會(huì)與其他硅片廠商形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，后者在確定向誰采購單晶爐時(shí)也會(huì)有所選擇；反過來，直接或間接涉足硅片業(yè)務(wù)的單晶爐供應(yīng)商認(rèn)為自己掌握了制造設(shè)備的關(guān)鍵技術(shù)，因此，也不太愿意與其他硅片廠商分享這些技術(shù)。

02

還原爐市場(chǎng)吸引新玩家

正如前述，硅料已經(jīng)接棒硅片成為當(dāng)下光伏擴(kuò)產(chǎn)的新熱點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年3月，共有18家企業(yè)公布擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，硅料總規(guī)模超310萬噸，投資金額達(dá)千億元，建設(shè)年限在2-5年不等。具體項(xiàng)目包括新特能源計(jì)劃在新疆昌吉投建20萬噸多晶硅產(chǎn)能，中來股份計(jì)劃在山西太原投建10萬噸產(chǎn)能，上機(jī)數(shù)控計(jì)劃在內(nèi)蒙古包頭投建10萬噸產(chǎn)能等。

硅料項(xiàng)目的核心設(shè)備是多晶硅還原爐，今年2月，雙良節(jié)能一口氣簽訂了多個(gè)還原爐銷售合同。先是在2月8日，雙良節(jié)能控股子公司與合盛硅業(yè)、東方希望子公司簽下兩筆多對(duì)棒還原爐設(shè)備合同，金額共計(jì)約7.44億元；隨后的2月14日，又與甘肅瓜州寶豐硅材料開發(fā)有限公司簽訂合同，涉及多對(duì)棒還原爐設(shè)備及相應(yīng)的備品備件、專用工具，金額2.6億元。

雙良節(jié)能人士向記者提供的數(shù)據(jù)顯示，公司還原爐市場(chǎng)占有率在65%以上。根據(jù)雙良節(jié)能在調(diào)研中的表態(tài)，一萬噸硅料產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的多晶硅還原爐(以42對(duì)棒還原爐為例)數(shù)量大概在15-17臺(tái)套，所對(duì)應(yīng)的價(jià)值量在5000萬元左右；如果一臺(tái)還原爐再配以一套撬塊，一萬噸硅料產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的多晶硅還原爐系統(tǒng)價(jià)值量將在8000萬元左右。

記者注意到，去年，雙良節(jié)能多晶硅還原爐及相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.79億元，同比增幅高達(dá)453.6%，毛利率也增加了5.81個(gè)百分點(diǎn)至38.53%。雙良節(jié)能表示，公司還原爐市場(chǎng)份額長(zhǎng)期穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，目前多晶硅新老玩家紛紛拋出投產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，在未來光伏“碳中和”清潔能源替代政策的驅(qū)動(dòng)下，多晶硅還原爐作為光伏上游硅料核心生產(chǎn)設(shè)備需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)以上硅料擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模及單位投資成本數(shù)據(jù)，可以粗略估算多晶硅還原爐的市場(chǎng)規(guī)模。除了雙良節(jié)能以外，目前國(guó)內(nèi)能夠提供還原爐設(shè)備的廠商還有上海森松，東方電熱旗下的瑞吉格泰等。當(dāng)然，還原爐市場(chǎng)也吸引了新的進(jìn)入者，例如蘭石重裝。

2月初，由蘭石重裝研制的青海亞洲硅業(yè)60000t/a電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目還原爐完工發(fā)運(yùn)，此前，公司還完成了該項(xiàng)目冷氫化反應(yīng)器、換熱器設(shè)備，由此成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上極少數(shù)實(shí)現(xiàn)成套化生產(chǎn)多晶硅設(shè)備的供應(yīng)商之一。公司現(xiàn)已獲得亞洲硅業(yè)、東方希望等多晶硅項(xiàng)目產(chǎn)品訂單，并表示，將加大力度開拓多晶硅市場(chǎng)，提高在光伏多晶硅核心裝備領(lǐng)域市場(chǎng)占有率。

一家還原爐供應(yīng)商告訴記者，還原爐在設(shè)備工藝和材料方面有一定技術(shù)門檻，但是，產(chǎn)能方面不會(huì)受到太多限制，“人員、廠房、設(shè)備都沒有問題，可以及時(shí)滿足客戶需要；我們不是只有一個(gè)還原爐車間，還有其他車間、工人都是可以調(diào)度的，如果還原爐訂單較多、生產(chǎn)緊張，這些資源都是可以靈活安排的?！?

還原爐、單晶爐作為光伏上游環(huán)節(jié)的核心生產(chǎn)設(shè)備，受益于行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的邏輯也較為相似。不過，由于硅料、硅片的擴(kuò)產(chǎn)周期不同，這兩類設(shè)備面臨的市場(chǎng)需求釋放節(jié)奏也有差異，例如，硅料擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，已規(guī)劃的項(xiàng)目將在未來2-5年陸續(xù)釋放，設(shè)備需求釋放更為平滑。

相比之下，一家單晶爐供應(yīng)商人士就向記者表達(dá)了其擔(dān)憂，“單晶爐的使用周期是比較長(zhǎng)的，這一兩年增加的爐子比較多，但是，如果過了當(dāng)前旺盛的擴(kuò)產(chǎn)周期，對(duì)單晶爐的需求量就沒有這么大了。從我們之前的經(jīng)驗(yàn)來看，單晶爐如果出現(xiàn)新爐型也是會(huì)刺激更新需求的，但是目前1600型單晶爐已經(jīng)是最先進(jìn)的了，要切換到下一代單晶爐還需要比較長(zhǎng)的時(shí)間?！?/p>

03

HJT、TOPCon電池設(shè)備頻頻招標(biāo)

不久前，隆基股份公布了195億元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，涉及20GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目、30GW高效單晶電池項(xiàng)目及5GW高效光伏組件項(xiàng)目，投資額預(yù)計(jì)分別為76億元、103億元和16億，其中，電池項(xiàng)目是重頭戲，也被視作隆基在補(bǔ)自身短板。

根據(jù)去年三季度的數(shù)據(jù)，隆基股份自有電池產(chǎn)能37.3GW，自有組件57.7GW，公司自有電池與組件產(chǎn)能并不匹配，電池產(chǎn)能年化缺口20.4GW.

天風(fēng)證券指出，隆基股份本次電池?cái)U(kuò)產(chǎn)，單位投資額為3.43億元，預(yù)計(jì)投資主要用于生產(chǎn)和工藝設(shè)備購置、安裝及調(diào)試。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次30GW的擴(kuò)產(chǎn)路線尚未明確，但隆基此前在IBC、HJT(異質(zhì)結(jié))、TOPCon領(lǐng)域均有較大進(jìn)展，此次擴(kuò)產(chǎn)有望以新型電池路線為主。

事實(shí)上，電池設(shè)備需求也有較大增量，不同于還原爐和單晶爐的情況，光伏電池技術(shù)路線正迎來更迭期，電池制造設(shè)備對(duì)新技術(shù)的要求更高。HJT，TOPCon等電池設(shè)備等都是光伏電池廠商采購的重點(diǎn)。

記者注意到，今年2月，三一集團(tuán)連續(xù)發(fā)布14條光伏設(shè)備招標(biāo)公告，設(shè)備類型涵蓋單晶爐、切片機(jī)、絲網(wǎng)印刷設(shè)備等。從項(xiàng)目標(biāo)名來看，三一集團(tuán)本次招標(biāo)的設(shè)備將應(yīng)用于三一光伏項(xiàng)目單晶試制線、三一光伏TOPCon光伏電池試制線項(xiàng)目。

此外，協(xié)鑫集成稍早前發(fā)布了關(guān)于變更募投項(xiàng)目的公告，計(jì)劃將部分募集資金用于樂山協(xié)鑫集成科技有限公司10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地(一期5GW)項(xiàng)目。

新型電池制造設(shè)備除了新增量以外，其單位投資也較高。記者從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，目前，1GWHJT設(shè)備的投資額在4億元至4.5億元左右，遠(yuǎn)高于同等規(guī)模PERC設(shè)備2億元的投資額。

雖然有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)HJT設(shè)備將在2022、2023年快速降本，但一家頭部企業(yè)人士向記者反饋說，如果HJT設(shè)備的核心部件全部實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，那么1GWHJT設(shè)備成本降至3億元水平是可以實(shí)現(xiàn)的，但要降到與當(dāng)前主流PERC設(shè)備相當(dāng)?shù)?億元水平依然有難度。

邁為股份在近期的調(diào)研中表示，今年由于大宗商品價(jià)格上漲，導(dǎo)致鋁件，鋼件成本上升；標(biāo)準(zhǔn)件又大量與半導(dǎo)體設(shè)備共用部件導(dǎo)致成本上升，所以今年HJT整線設(shè)備的成本下降不樂觀。另外，邁為股份預(yù)計(jì)，2022年異質(zhì)結(jié)整體市場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃會(huì)在20至30GW的規(guī)模。

從中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)來看，今年，N型電池(HJT、TOPCon)占比有望從3%提升至13.4%，TOPCon電池2022年底產(chǎn)能有望超過35GW、HJT則有望超過13GW.由此可見，新型光伏電池占比提升也將拉動(dòng)相應(yīng)設(shè)備的需求增長(zhǎng)。

邁為股份表示，公司HJT設(shè)備產(chǎn)能目前處于超負(fù)荷狀態(tài)，公司通過租賃新廠房滿足客戶訂單要求。公司募投項(xiàng)目一期85畝土地已經(jīng)獲得施工許可證，施工單位已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)施工，預(yù)計(jì)今年底、明年初有望投產(chǎn)。公司稱，去年HJT訂單情況很好，今年HJT訂單情況會(huì)更好。

記者了解到，與電池設(shè)備技術(shù)更新類似，組件環(huán)節(jié)也面臨技術(shù)迭代帶來的設(shè)備更新，而且迭代周期已縮短至約2年，后續(xù)串焊機(jī)的技術(shù)更新關(guān)鍵在于大尺寸持續(xù)滲透、HJT帶來的硅片減薄需求及高精度串焊。東吳證券認(rèn)為，串焊機(jī)市場(chǎng)空間有望翻倍。

落實(shí)到具體公司，今年以來，奧特維發(fā)布了三份產(chǎn)品中標(biāo)公告，采購方為晶澳科技、晶科能源，涉及產(chǎn)品包括高速劃焊一體機(jī)、無損激光劃片機(jī)、硅片分選機(jī)、多主柵劃焊聯(lián)體機(jī)等，披露的中標(biāo)金額合計(jì)約3.4億元。

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（文章來源：e公司）

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