歷經(jīng)一年多時(shí)間發(fā)展，合資理財(cái)公司正在成為市場(chǎng)一股新生力量，不僅補(bǔ)齊了傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)亩贪澹瑫r(shí)還向投資者提供更豐富的選擇和更具挑戰(zhàn)性的策略。

上海證券報(bào)記者昨日獲悉，在銀行理財(cái)普遍遭遇凈值大幅波動(dòng)之際，我國(guó)第三家合資理財(cái)公司施羅德交銀理財(cái)正式推出首款理財(cái)產(chǎn)品——得源多資產(chǎn)穩(wěn)健1年封閉。

記者梳理來看，三家合資理財(cái)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路各有側(cè)重：匯華理財(cái)強(qiáng)調(diào)“固收+”和絕對(duì)收益，貝萊德建信理財(cái)側(cè)重權(quán)益類資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資，施羅德交銀理財(cái)更加突出多資產(chǎn)和多策略的特性。

匯華理財(cái)規(guī)模逼近800億元

去年大行其道的“固收+”策略，不僅讓匯華理財(cái)迎來公司發(fā)展的高光時(shí)刻，也讓全市場(chǎng)“固收+”基金產(chǎn)品規(guī)模突破了2萬億元大關(guān)。

匯華理財(cái)最新披露的2021年年報(bào)稱，去年上半年，匯華理財(cái)資管規(guī)模為271億元，下半年開始突飛猛進(jìn)，總規(guī)模達(dá)到782億元。

規(guī)模急速擴(kuò)張，得益于公司捕捉到了市場(chǎng)“痛點(diǎn)”，打造了多個(gè)系列“固收+”標(biāo)桿產(chǎn)品。匯華理財(cái)董事長(zhǎng)劉慧軍表示，公司專注于銀行理財(cái)客群的產(chǎn)品研發(fā)及投資，力求在低回撤、穩(wěn)健回報(bào)的產(chǎn)品領(lǐng)域夯實(shí)自身優(yōu)勢(shì)，鞏固“固收+”獨(dú)特賽道優(yōu)勢(shì)。

據(jù)悉，目前匯華理財(cái)已發(fā)行匯理、匯嘉、匯裕、匯澤等多個(gè)產(chǎn)品系列，涵蓋多策略增強(qiáng)、打新增強(qiáng)、固收增強(qiáng)等多種策略。其中，除了匯澤系列外，其余多半是封閉式“固收+”產(chǎn)品。

據(jù)悉，在精耕固定收益增強(qiáng)后，匯華理財(cái)下一步將逐漸過渡至多資產(chǎn)配置。

施羅德交銀理財(cái)首推“多資產(chǎn)”

與匯華理財(cái)不同，剛剛成立的施羅德交銀理財(cái)產(chǎn)品線更加豐富，推出了“得”系產(chǎn)品圖譜，整體以多資產(chǎn)、多重策略的長(zhǎng)期投資為核心。

從產(chǎn)品架構(gòu)看，施羅德交銀理財(cái)產(chǎn)品分為五大系列，分別針對(duì)不同的客群?！暗脻?rùn)”系列屬于中短期固定收益類產(chǎn)品，“得恒”系列是混合策略類資產(chǎn)。此外，還儲(chǔ)備了更高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品——R4級(jí)“得添”系列產(chǎn)品和R5級(jí)“得鴻”系列產(chǎn)品。其中，“得鴻”系列將是以絕對(duì)收益為目標(biāo)的純權(quán)益類產(chǎn)品。

本周，施羅德交銀推出第一只理財(cái)產(chǎn)品——“得源”多資產(chǎn)穩(wěn)健1年封閉，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為平衡型。據(jù)了解，該產(chǎn)品以“固收+FOF”為核心策略，產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念將嚴(yán)控產(chǎn)品凈值回撤，追求一定彈性的回報(bào)。

合資理財(cái)公司積極布局A股

有別于前兩者，首批開業(yè)的貝萊德建信理財(cái)目前推出了兩款產(chǎn)品，均指向權(quán)益市場(chǎng)。

貝萊德建信理財(cái)開業(yè)僅3個(gè)月，便發(fā)行了第一只權(quán)益類產(chǎn)品“貝萊德建信理財(cái)貝盈A股新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品1期”。去年12月29日，“貝萊德建信理財(cái)貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品2期”也正式面世。

貝萊德建信理財(cái)首席投資官祝國(guó)橋此前表示，長(zhǎng)期看好A股投資機(jī)會(huì)。兩只產(chǎn)品采用了系統(tǒng)化投資策略，雖然每個(gè)階段不會(huì)出類拔萃，但長(zhǎng)期能夠?qū)崿F(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健的、可持續(xù)的回報(bào)。

“盡管不少國(guó)內(nèi)理財(cái)子公司也有亮點(diǎn)，但整體集中在固收、量化、指數(shù)和FOF產(chǎn)品，同質(zhì)化情況比較嚴(yán)重，而合資理財(cái)公司借助中外股東優(yōu)勢(shì)，發(fā)行產(chǎn)品頗具特色，是目前市場(chǎng)的一個(gè)補(bǔ)充?！蹦先A期貨程希帆表示。

普益財(cái)富發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，合資理財(cái)公司的發(fā)展受益于金融大開放的監(jiān)管政策，將為資管市場(chǎng)提供新鮮血液，推動(dòng)完善資管行業(yè)生態(tài)。隨著外資企業(yè)將先進(jìn)的投資理念、市場(chǎng)化機(jī)制、多元的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)控理念帶入中國(guó)市場(chǎng)，未來合資理財(cái)公司將不斷為投資者帶來更多元化的產(chǎn)品選擇與服務(wù)。

“合資理財(cái)公司整體定位有別于內(nèi)資理財(cái)子公司，主要發(fā)行包括權(quán)益類資產(chǎn)在內(nèi)的多資產(chǎn)、多策略和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R2以上的理財(cái)產(chǎn)品，是內(nèi)資理財(cái)子公司和基金公司產(chǎn)品的一個(gè)結(jié)合或者交叉。個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)回撤也較大，但這對(duì)整個(gè)行業(yè)來說未嘗不是一件好事，可以激勵(lì)大家思考真正意義上的多策略和風(fēng)險(xiǎn)控制等。希望未來合資理財(cái)子公司能真正借鑒運(yùn)用外資的策略和風(fēng)控，并形成適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的策略，為投資者提供多策略，穩(wěn)健收益的產(chǎn)品。”晉商銀行資管部孫艷萍表示。

（文章來源：上海證券報(bào)）

標(biāo)簽： 規(guī)模擴(kuò)張 產(chǎn)品布局 吹皺一池春水 銀行理財(cái)