近日，融360數(shù)字科技研究院發(fā)布了《2021年3月銀行結(jié)構(gòu)性存款報(bào)告》，報(bào)告顯示，3月份銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模、收益率均雙雙下降。

今年以來，結(jié)構(gòu)性存款雖然在經(jīng)歷了1月份的上漲后，銀行結(jié)構(gòu)性存款仍重回跌勢(shì)。根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為58824.23億元，環(huán)比下降1.57%，同比下降15.92%。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于1月份為攬儲(chǔ)高峰期，當(dāng)月結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模略有回升，但是從整體來看，結(jié)構(gòu)性存款總體規(guī)模仍在壓縮之中。

《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪北京多家銀行發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益率降幅較大，其中有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.93%，持續(xù)墊底。股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期收益率雖高于國(guó)有銀行，但收益下降空間較大。相比中資行，外資行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率較高，平均預(yù)期最高收益率為5.63%，但收益率波動(dòng)較大。

結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益率均下降

近年來，各類銀行都在壓縮結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模。從銀行類型來看，2021年大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降幅要大于中小型銀行，尤其是大型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降較快。

不過，今年1月末結(jié)構(gòu)性存款余額反彈至5.98萬(wàn)億元，環(huán)比增加17.72%。繼1月反彈之后，2月份結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模重回跌勢(shì)。從機(jī)構(gòu)主體來看，今年前兩個(gè)月，大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模占比略有回升。從投資者類型看，個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增長(zhǎng)，單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降，其中大型銀行、中小型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比增長(zhǎng)2.52%、0.78%，大型銀行、中小型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降1.66%、3.81%。

對(duì)此，劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，主要由于1月份為攬儲(chǔ)高峰期，當(dāng)月結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模略有回升，但是從整體來看，結(jié)構(gòu)性存款總體規(guī)模仍在壓縮之中。

在規(guī)模壓降的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2022年3月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為147天，較上個(gè)月縮短13天；平均預(yù)期中間收益率為2.99%，環(huán)比下降9BP；平均預(yù)期最高收益率為3.59%，環(huán)比下降3BP。

從不同類型銀行來看，中資行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率均下降，外資行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率較高。3月份國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為89天，平均預(yù)期最高收益率為3.38%，環(huán)比下降4BP；股份制銀行平均期限為175天，平均預(yù)期最高收益率為3.59%，環(huán)比下降5BP；城商行平均期限為122天，平均預(yù)期最高收益率為3.56%，環(huán)比下降3BP；外資銀行平均期限為412天，平均預(yù)期最高收益率為5.63%，環(huán)比上漲37BP。

對(duì)此，劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從掛鉤標(biāo)的來看，外資銀行發(fā)行的掛鉤股票、基金的結(jié)構(gòu)性存款比例較高，這類產(chǎn)品預(yù)期最高收益率較高，但到期收益率存在較大的不確定性。

專家稱結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益仍存下降空間

《證券日?qǐng)?bào)》記者從多家銀行提供的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品信息來看，不同銀行的結(jié)構(gòu)性存款收益結(jié)構(gòu)存在較大差異。從具體銀行來看，在外資銀行中，3月份匯豐銀行、渣打銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率分別為6.31%、5.35%；在中資銀行中，廣發(fā)銀行、長(zhǎng)沙銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率分別為5.27%、4.24%；其他銀行平均預(yù)期最高收益率均在4%以下。國(guó)有銀行中，農(nóng)業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.93%，持續(xù)墊底，也是唯一一家在2%以下的銀行。

在劉銀平看來，不同銀行的結(jié)構(gòu)性存款收益結(jié)構(gòu)存在較大差異，有的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率較低，但是收益穩(wěn)定性較高，適合保守型投資者購(gòu)買；有的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率較高，但是收益穩(wěn)定性較差，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者購(gòu)買。這就對(duì)投資者的理財(cái)水平有一定要求，在購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款之前需要仔細(xì)查看產(chǎn)品說明，搞清楚收益規(guī)則。

劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年初，結(jié)構(gòu)性存款收益率呈現(xiàn)出小幅下降趨勢(shì)，未來量?jī)r(jià)水平仍有一定壓降空間。一方面，監(jiān)管層仍然在引導(dǎo)銀行下調(diào)負(fù)債成本，尤其是攬儲(chǔ)成本，銀行首先要壓降的是結(jié)構(gòu)性存款這種高成本存款的規(guī)模；另一方面，去年6月存款利率定價(jià)方式調(diào)整之后，普通定存長(zhǎng)期利率水平大幅下調(diào)，攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下繼續(xù)下降空間有限，而結(jié)構(gòu)性存款收益率要明顯高于同期限的定期存款利率，未來仍有一定下降空間。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）

標(biāo)簽： 結(jié)構(gòu)性存款