上周行情
上周，滬深300 下跌1.67%，申萬機械設(shè)備板塊下跌1.95%，跑輸大盤0.29個百分點，在申萬所有一級行業(yè)中位于第18 位，19 個子行業(yè)中表現(xiàn)較好的子行業(yè)為磨具磨料、印刷包裝機械、其他自動化設(shè)備。
估值方面，截至2022 年4 月20 日，申萬機械設(shè)備板塊市盈率(TTM，整體法，剔除負值)為21.07 倍，相對滬深300 的估值溢價率為92%。
個股方面，漲幅居前的為泰林生物(35.77%)、金盾股份(26.40%)、弘宇股份(19.13%)，跌幅居前的為金道科技(-28.13%)、中國鐵物(-25.29%)、海倫哲(-24.09%)。
行業(yè)新聞
1) 國家統(tǒng)計局公布一季度國民經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)，基建投資增速逆勢提升。
公司新聞
1) 德馬科技發(fā)布關(guān)于簽訂股權(quán)收購框架協(xié)議的公告。
2) 達剛控股與騰訊云簽訂《產(chǎn)品合作協(xié)議》。
3) 新銳股份購買蘇州虹銳管理咨詢有限公司100%股權(quán)。
4) 山科智能發(fā)布關(guān)于部分募投項目延期的公告。
本周行業(yè)策略與個股推薦
工程機械方面，3 月挖機銷量約為3.71 萬臺，低于此前CME 預測的4 萬臺，銷量低于預期主要受近期我國疫情呈現(xiàn)多地散發(fā)、快速增長形勢影響，對行業(yè)銷量及下游施工產(chǎn)生一定的沖擊。我們認為，1-3 月我國基建投資增速遠超市場預期，在全年GDP 增速5.5%目標下，基建投資仍將成為經(jīng)濟增長主要抓手。建議關(guān)注工程機械龍頭三一重工(600031)、中聯(lián)重科(000157)，以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓(601100)。
光伏設(shè)備方面，兩會政府工作報告對碳達峰表述由2021 年“扎實做好”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝行蛲七M”，提出能耗強度目標在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經(jīng)濟增長的制約，加速清潔能源代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)(300724)、帝爾激光(300776)。
風險提示：疫情蔓延風險；宏觀經(jīng)濟增速低于預期；原材料價格波動風險。
（文章來源：渤海證券）
