編者按：作為資本市場重要部分，創(chuàng)投在培育經(jīng)濟(jì)增長新動能，促進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著重要且獨特的作用。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，A股實施注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板公司都獲得過創(chuàng)投資金支持。創(chuàng)投力，不僅代表著一個城市的創(chuàng)投實力，也反映出一個城市在高質(zhì)量發(fā)展方面的動能與潛力。因此，城市創(chuàng)投力越來越受到社會各界的重視。證券時報順應(yīng)這一趨勢，適時發(fā)布相關(guān)報告以滿足各方需求。
證券時報記者楊霞
(相關(guān)資料圖)
《2022中國內(nèi)地省市創(chuàng)投力報告》(以下簡稱《報告》)在證券時報主辦的第十屆中國創(chuàng)業(yè)投資高峰論壇上隆重發(fā)布。該報告由證券時報旗下中國資本市場研究院編制，旨在綜合反映內(nèi)地各城市的創(chuàng)投發(fā)展水平。
《報告》覆蓋中國內(nèi)地108個城市，從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實力、創(chuàng)投活躍度、企業(yè)創(chuàng)新實力、創(chuàng)投政策支持4大維度出發(fā)，選取17項指標(biāo)，綜合評估我國內(nèi)地城市的創(chuàng)投發(fā)展水平。和上屆相比，新增了創(chuàng)投及私募股權(quán)基金管理人數(shù)量變動、募投項目退出數(shù)、政府引導(dǎo)基金規(guī)模變動等指標(biāo)，力圖全面展現(xiàn)城市創(chuàng)投活動新動態(tài)、新趨勢。
根據(jù)上述指標(biāo)，《報告》由《內(nèi)地城市創(chuàng)投力30強(qiáng)》、《內(nèi)地省會及計劃單列市創(chuàng)投力20強(qiáng)》、《內(nèi)地城市創(chuàng)投活躍度30強(qiáng)》、《內(nèi)地城市企業(yè)創(chuàng)新實力30強(qiáng)》等幾個部分組成。本文對《內(nèi)地城市創(chuàng)投力30強(qiáng)》城市分布和特點進(jìn)行分析及解讀。
長三角入圍12城
中西部入圍8城
《報告》顯示30強(qiáng)城市是國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)的中堅力量，覆蓋了國內(nèi)主要創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。30強(qiáng)城市注冊備案的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人占全國90%，2021年募資總額占全國72%；政府引導(dǎo)基金目標(biāo)規(guī)模高達(dá)7.19萬億元，占全國近8成。
從城市群分布看，長三角城市創(chuàng)投的集聚效應(yīng)更勝一籌，共有12城入圍30強(qiáng)，除上海之外，杭州、蘇州、南京排名進(jìn)入前10.相比之下珠三角核心城市略顯遜色，僅有5個城市入選，其中只有深圳、廣州排名前10，核心城市輻射力有限。
從區(qū)域分布看，東部共有22個城市入圍，除了北京、上海、深圳、杭州和廣州之外，蘇州、南京、寧波等一批經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市排名居前。同時，中西部城市創(chuàng)投新勢力逐步崛起，成都、武漢等8個城市入圍，和去年相比增加1個。
根據(jù)綜合評分，創(chuàng)投力30強(qiáng)城市分為3個梯隊：
第一梯隊共5個城市，得分介于70~90之間，依次為北京、上海、深圳、杭州、廣州。其中，京滬深綜合實力力壓群雄，杭州和廣州相比京滬深仍有不小差距，但細(xì)分指標(biāo)上各有千秋。
第二梯隊共15個城市，得分介于30~70之間，依次為蘇州、南京、天津、成都、珠海、武漢、合肥、西安、寧波、青島、長沙、無錫、廈門、嘉興、重慶，其中6個城市屬于中西部，占據(jù)三分之一比重。第二梯隊城市中，多數(shù)為近年來經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁的“萬億GDP城市”成員。
第三梯隊共10個城市，包括常州、鄭州、佛山、福州、濟(jì)南、東莞、貴陽等城市，得分介于20~30分之間，和第一梯隊差距較大，入圍城市普遍具有較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。
第一梯隊：
京滬深領(lǐng)跑杭州穩(wěn)居第四
第一梯隊城市中，京滬深憑借其雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和先進(jìn)的科技實力為創(chuàng)投業(yè)發(fā)展提供了良好的土壤。截至2021年末，京滬深PE/VC注冊備案管理人數(shù)為7340家，管理基金數(shù)量為2.36萬只，管理基金規(guī)模近7萬億元，三項核心數(shù)據(jù)占據(jù)國內(nèi)總規(guī)模比例均在50%左右。
北京2021年注冊備案的PE/VC機(jī)構(gòu)2790家，管理基金數(shù)量為8874只，基金規(guī)模達(dá)3.26萬億元，均位居國內(nèi)首位，其中基金管理規(guī)模較滬深分別高出53%、114%。創(chuàng)新實力方面，北京研發(fā)強(qiáng)度6%，較全社會平均水平高出3.6個百分點；孵化獨角獸企業(yè)91家，其中抖音母公司字節(jié)跳動估值超過2萬億元，成為全球最大獨角獸。受益于多個國家級大基金落地，北京政府引導(dǎo)基金總規(guī)模超過2萬億元遙遙領(lǐng)先。
作為國際金融中心城市定位的上海，其多項核心數(shù)據(jù)緊跟北京，位居國內(nèi)第二位。上海2021年投資案例數(shù)同比增80%，投資金額同比增66.4%，均大幅高于北京和深圳，在一線城市中排名居首。創(chuàng)新實力方面，上海專精特新公司數(shù)262家排名國內(nèi)首位，獨角獸企業(yè)有71家排名國內(nèi)第二，小紅書、哈啰出行等均位列其中。除了投資互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等熱門賽道行業(yè)項目之外，近年來本地生活餐飲項目也受到投資機(jī)構(gòu)的青睞，知名項目包括陳香貴蘭州拉面、莫小仙自熱火鍋、新中式點心品牌虎頭局等。
深圳作為國際創(chuàng)新之都，科技一直是其耀眼名片。截至2021年底，深圳登記注冊的PE/VC管理人2316家，數(shù)量僅次于北京，排名全國第2位；管理基金數(shù)量近7000只，資金規(guī)模1.52萬億元，均位列全國第3位。但值得關(guān)注的是，此前在國內(nèi)長期領(lǐng)跑的深圳創(chuàng)投業(yè)近年來略顯疲態(tài)，和京滬差距逐步拉大，2021年本土企業(yè)獲得投資項目數(shù)量只有京滬的三分之二左右，資金規(guī)模約為其二分之一。隨著越來越多內(nèi)地城市出臺優(yōu)惠政策發(fā)展創(chuàng)投，深圳面臨不小的競爭壓力。為了改善當(dāng)前局面，深圳先后出臺系列政策，典型如今年4月發(fā)布的創(chuàng)投業(yè)新政，亮點包括加大對創(chuàng)投行業(yè)扶持力度、提高落戶獎勵等，并將激勵政策覆蓋創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)“募投管退”全流程等。
總體來看，京滬深在各細(xì)分領(lǐng)域的絕對指標(biāo)具有突出優(yōu)勢，但增速相比江浙和部分中西部城市則有所放緩，比如南京、成都、長沙等城市2021年投資金額同比增幅均超過100%，珠海、長沙、合肥等城市的投資案例數(shù)增長均超過80%，兩方面均高于京滬深的增速。
此外，杭州憑借創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實力、活躍度、創(chuàng)新實力方面綜合評分的優(yōu)勢，繼續(xù)保持第四名的地位。2021年，杭州投資項目金額和增幅均高于廣州，備案PE/VC管理人及基金數(shù)量(880家、1915只)則大幅領(lǐng)先于廣州。廣州近年來加大對創(chuàng)投的扶持力度，2021年以來新設(shè)立引導(dǎo)基金超千億，累計目標(biāo)規(guī)模近5000億元，目標(biāo)額超過杭州，排名國內(nèi)第4。
第二梯隊：
差異化競爭各顯優(yōu)勢
《報告》顯示，第二梯隊城市普遍具有較好的經(jīng)濟(jì)實力、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、研發(fā)實力，為雙創(chuàng)發(fā)展提供良好的環(huán)境，亦反映出符合創(chuàng)投發(fā)展的規(guī)律。
首先，城市綜合經(jīng)濟(jì)實力、營商環(huán)境是創(chuàng)投發(fā)展的基礎(chǔ)。第二梯隊的城市里，重慶、蘇州2021年GDP超過2萬億元，成都、武漢、南京等多城超過1.5萬億元，城市GDP總量、人均GDP、營商環(huán)境等指標(biāo)均位居全國前列。
其次，制造業(yè)“家底殷實”，成為創(chuàng)投業(yè)發(fā)展的沃土。例如，穩(wěn)居第二梯隊的武漢、寧波、青島等，均為國內(nèi)制造業(yè)重鎮(zhèn)，寧波的專精特新企業(yè)數(shù)量排名國內(nèi)第二，同時也是國內(nèi)制造業(yè)單項冠軍之城，成都、青島等地區(qū)專精特新企業(yè)數(shù)量排名都在國內(nèi)前十。
第三，持續(xù)進(jìn)行研發(fā)與創(chuàng)新投入，為城市創(chuàng)投力提供源源不竭的養(yǎng)分。第二梯隊城市研發(fā)強(qiáng)度平均為3.25%，例如，西安2021年研發(fā)強(qiáng)度為5.05%，僅次于北京和深圳，蘇州、南京等城市的研發(fā)強(qiáng)度接近4%。
第四，以產(chǎn)業(yè)集群吸引創(chuàng)投集聚，差異化競爭各顯優(yōu)勢。從第二梯隊城市的創(chuàng)投案例來看，各城市結(jié)合自身的產(chǎn)業(yè)特點，發(fā)揮出各自獨特的優(yōu)勢。例如，創(chuàng)投力連續(xù)兩年排名第6位的蘇州，是國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的標(biāo)桿城市，2021年末醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值超過2400億元，和京滬并列第一方陣。同時，生物醫(yī)療也是蘇州融資排名第一的行業(yè)，融資項目和金額分別為200例、200億元，占地區(qū)總比例都在35%左右。
西部城市群里創(chuàng)投實力最強(qiáng)的成都，2021年融資項目約170起，排名國內(nèi)第8位，融資額近200億元，相比上一年大幅增長，游戲是成都創(chuàng)投的“招牌”項目。公開資料顯示，2021年成都有超過10家游戲公司獲得了風(fēng)險資本的投資，包括鬼臉科技、奇?zhèn)b互娛、東極六感等。
中部城市長沙，作為美食和文娛之城，餐飲娛樂成為當(dāng)?shù)刈罨钴S的細(xì)分創(chuàng)投板塊。2021年長沙在餐飲食品領(lǐng)域的融資事件有10余例，占長沙年度融資事件的15%左右，總投資金額近百億，文和友、三頓半、蛙來噠等多個餐飲品牌先后獲得了融資。
典型城市合肥：
創(chuàng)投與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)良性協(xié)同
合肥是第二梯隊里具有鮮明特色的城市，近年來因先后成功投資京東方、兆易創(chuàng)新、蔚來等項目，被稱為“中國最牛投資機(jī)構(gòu)”?！秷蟾妗凤@示，2021年合肥創(chuàng)投力上升1位，排名超過西安位居全國第12位和中部城市第2位。
合肥排名的提升得益于其創(chuàng)投活躍度、城市創(chuàng)新實力和政府政策支持的全方位進(jìn)步。2021年合肥融資事件248例，較上一年增長100%，在內(nèi)地城市中排名第10位；退出項目61個排名國內(nèi)第11位，其中通過IPO退出4個。截至目前，合肥科創(chuàng)板上市公司已達(dá)14家，數(shù)量僅次于京滬深等城市居全國第8位。
合肥的創(chuàng)投發(fā)展和地方政策支持密切相關(guān)，以國有資本帶動社會資本成為很多城市爭相效仿的樣板。作為這一模式的引領(lǐng)者，合肥也不滿足現(xiàn)狀，去年底設(shè)立總規(guī)模200億元的政府引導(dǎo)母基金，引導(dǎo)社會資本合作設(shè)立各類專項基金，聚焦支持合肥重點產(chǎn)業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
有觀點認(rèn)為，合肥模式的成功是政府“敢投敢賭”的結(jié)果。事實上，除了政策和人才優(yōu)勢之外，注重投資項目和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的協(xié)同效應(yīng)是“合肥模式”得以成功的關(guān)鍵。例如，京東方進(jìn)入合肥前，合肥已經(jīng)是國內(nèi)三大家電生產(chǎn)基地之一，京東方生產(chǎn)線落地有利于更好地和家電產(chǎn)業(yè)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升技術(shù)水平并降低成本。而引入蔚來等車企打造“新能源汽車之都”，則是因為合肥原本就是傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)基地，新能源汽車項目落地能夠更好地利用當(dāng)?shù)貎?yōu)勢，實現(xiàn)行業(yè)新舊動能的轉(zhuǎn)換和升級。
總體來看，內(nèi)地城市創(chuàng)投力正在呈現(xiàn)新變化和新趨勢，京滬深等頭部城市優(yōu)勢突出，中西部利用其產(chǎn)業(yè)和地域優(yōu)勢快速崛起?？萍紕?chuàng)新是當(dāng)前推動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的重要動力，創(chuàng)投資金在推動科技與產(chǎn)業(yè)深度融合發(fā)展方面有無可比擬的優(yōu)勢，已成為城市經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。
（文章來源：證券時報網(wǎng)）
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