受益于下游需求增長，今年上半年純堿行業(yè)上市公司業(yè)績普增。
近日，和邦生物(603077.SH)披露的2022年半年度報告顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入74.79億元，同比增長89.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤26.35億元，同比增長188.8%。不僅如此，在純堿板塊中，包括山東?；?000822.SZ)、遠興能源(000683.SZ)等多家上市公司發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告，其業(yè)績均出現(xiàn)較大增幅。
對此，隆眾資訊分析師徐彬華在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，2022年上半年，國內(nèi)純堿市場走勢一路上揚，價格穩(wěn)中有漲，行業(yè)利潤豐厚。一方面，純堿產(chǎn)能呈現(xiàn)下降趨勢，新增計劃少，產(chǎn)量與去年同期基本持平，庫存持續(xù)下降；另一方面，下游需求增加，特別是光伏產(chǎn)業(yè)，新產(chǎn)能釋放超預期。
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需求提升
純堿是一種重要的無機化工原料，主要用于玻璃、鋰電池主要原料碳酸鋰、陶瓷釉等的生產(chǎn)，還廣泛用于生活洗滌、酸類中和以及食品加工等。
近年來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，光伏玻璃對純堿的需求量保持較快增長；此外，高端純堿產(chǎn)品還應用于碳酸鋰等鋰電池產(chǎn)業(yè)，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展也拉升了純堿的市場需求。
受益于下游需求增長，縱觀2022年上半年，國內(nèi)純堿價格呈穩(wěn)步上漲趨勢。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，輕質(zhì)純堿均價2597元/噸，同比漲幅62.31%，重質(zhì)純堿均價2751元/噸，同比漲幅60.88%。
徐彬華表示，價格上漲的主要因素在于：純堿產(chǎn)能下降，新增產(chǎn)能少，下游光伏新投放量大，需求增加，市場預期走強；此外，國外局勢導致國外成本及價格上漲，且運輸不順暢，國內(nèi)出口量增加。2022年，輕重純堿價格均在過去五年高價格區(qū)域以上，其中1月份接近過去最高點。
隆眾資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年上半年，國內(nèi)純堿產(chǎn)量1484.82萬噸，同比增加18.72萬噸，增幅1.28%。其中，輕質(zhì)純堿產(chǎn)量占比44.66%，重質(zhì)純堿占比55.34%；純堿平均開工率為86.18%，同比增長5.98%。
在純堿市場高景氣行情下，今年上半年，純堿行業(yè)上市公司業(yè)績普增。
7月5日，山東?；?000822.SZ)發(fā)布的2022年半年度業(yè)績預告顯示，報告期內(nèi)，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.3億元~6.9億元，比上年同期增長136.14%~158.63%；6月28日，遠興能源(000683.SZ)發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為18.4億至19億元，凈利潤同比預增46.62%至51.40%。
中信證券研報認為，年內(nèi)純堿供需有望維持偏緊狀態(tài)。需求方面，在穩(wěn)增長政策導向下，地產(chǎn)管控邊際放松，玻璃庫存開始下降，浮法玻璃需求有望逐步釋放，疊加光伏玻璃產(chǎn)能擴張，持續(xù)發(fā)力，看好純堿需求增長；供給方面，純堿開工率持續(xù)高位，年內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能相對剛性，供給提升空間有限；出口方面，海外化工品價格上漲形成價差，純堿出口量超預期。供需緊平衡預期下，看好價格上漲彈性。
擴產(chǎn)布局
在新能源火熱的背景下，多數(shù)純堿企業(yè)也在布局擴產(chǎn)相關項目。
中鹽化工(600328.SH)是國內(nèi)純堿龍頭，2021 年中鹽化工收購青海發(fā)投堿業(yè)有限公司(以下簡稱“發(fā)投堿業(yè)”) 100%股權，并對鹽堿分公司、昆侖堿業(yè)實施技改，純堿總產(chǎn)能達到 390 萬噸/年，位居行業(yè)首位。目前，發(fā)投堿業(yè)二期 90 萬噸純堿裝置處于在建狀態(tài)，投產(chǎn)后公司龍頭地位將進一步穩(wěn)固。
據(jù)了解，今年以來，湖南省在升級建設“3+3+2”產(chǎn)業(yè)集群中，對鹽化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合產(chǎn)能、提質(zhì)升級提出了新要求，輕鹽集團計劃投資65.5 億元，推進湘衡鹽化建設百萬噸純堿產(chǎn)能拓展項目，該項目將填補衡陽市純堿產(chǎn)業(yè)的空白，也將帶動裕華化工、海聯(lián)鹽鹵等100多家上下游企業(yè)發(fā)展。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，6月23日，光伏玻璃日熔量為5.82萬噸。根據(jù)國家政策要求，光伏玻璃項目實行聽證制度，據(jù)其統(tǒng)計聽證會涉及2022年投產(chǎn)總產(chǎn)能達5.55萬噸/天，當前已投產(chǎn)1.37萬噸/天，據(jù)其測算2022年內(nèi)光伏玻璃有效產(chǎn)能可達7.1萬噸/天，年產(chǎn)量為1972萬噸，純堿需求量約為390萬噸(2021年需求增量約為130萬噸)。
對此，徐彬華表示，在行業(yè)擴產(chǎn)積極的情況下，隨光伏玻璃生產(chǎn)線陸續(xù)點火投產(chǎn)，純堿需求增量將得到提升。
西南證券研報指出，未來光伏板塊增長確定性高，短期看，隨著硅料新產(chǎn)能持續(xù)釋放，供給端逐漸充裕有望帶動下游需求增長；長期看，2022年全球光伏新增裝機有望同比增長30%以上。
（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）
