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近期，多家銀行備戰(zhàn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶系統(tǒng)測(cè)試，并在移動(dòng)客戶端上線專區(qū)先期宣傳展示，只待“一聲槍響”正式啟動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

我國推出個(gè)人養(yǎng)老金制度，意在將現(xiàn)有養(yǎng)老第三支柱從以產(chǎn)品制為核心的發(fā)展模式轉(zhuǎn)向國際主流的個(gè)人賬戶制。就個(gè)人使用感受而言，最直觀的變化就包括養(yǎng)老金融產(chǎn)品日常管理的便利性。以往個(gè)人購買養(yǎng)老投資屬性的基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品往往來自不同渠道，即便在移動(dòng)數(shù)字化大發(fā)展的當(dāng)下，個(gè)人查看所投產(chǎn)品的收益情況，也要打開銀證保不同金融機(jī)構(gòu)的APP，這種零敲碎打式的分散化產(chǎn)品投資不僅影響了消費(fèi)者的養(yǎng)老金融投資體驗(yàn)，更不利于養(yǎng)老體系的擴(kuò)容發(fā)展。

從全球老齡化、少子化的發(fā)展歷程看，公共養(yǎng)老體系難堪重負(fù)，可持續(xù)發(fā)展日益遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，引入個(gè)人賬戶便在過去近四十年里成為很多國家完善養(yǎng)老體系的不二選擇。一個(gè)專屬養(yǎng)老金賬戶，不僅僅是資金規(guī)模和產(chǎn)品類型的簡單展示，其背后離不開政策制度保障和成熟金融市場(chǎng)護(hù)航。對(duì)我國來說，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金制度順暢運(yùn)行，增強(qiáng)參保人的獲得感，需要做好的“功課”還有很多。

在政策保障方面，盡管各類金融機(jī)構(gòu)躍躍欲試，相中養(yǎng)老金管理的巨大市場(chǎng)潛力，但對(duì)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)亦需要完善績效評(píng)估考核機(jī)制，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，強(qiáng)化管理機(jī)構(gòu)“受人之托，忠人之事”的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，細(xì)化完善針對(duì)養(yǎng)老金融服務(wù)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)；為提高第三支柱參與度，需完善稅優(yōu)激勵(lì)細(xì)則，探索企業(yè)年金、職業(yè)年金向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶“轉(zhuǎn)賬”功能，為參保人提供看得懂、弄得清的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和賬戶服務(wù)等。

更為重要的是，個(gè)人開設(shè)屬于自己的養(yǎng)老金賬戶，是通過犧牲一定規(guī)模的當(dāng)下資金流動(dòng)性，以期換取幾十年后老有所養(yǎng)、老有所依。為避免金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，除了機(jī)構(gòu)本身要完善內(nèi)控合規(guī)制度外，監(jiān)管政策和法律制度應(yīng)發(fā)揮更大的作用，從頂層設(shè)計(jì)保障養(yǎng)老資金的安全性和保值增值。

發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老金投資體系日臻成熟，也是歷經(jīng)多輪金融市場(chǎng)巨震“洗禮”的磨練，但至今仍難言盡善盡美。于我國而言，在總結(jié)國外實(shí)踐得失的同時(shí)，如何突出個(gè)人養(yǎng)老金制度的普惠性和可持續(xù)性，讓參保人吃上“定心丸”，能夠信任地將積蓄交付給機(jī)構(gòu)進(jìn)行長期投資，還需政府、機(jī)構(gòu)等多方持續(xù)努力。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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