11月4日,《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)、《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》(以下簡(jiǎn)稱《公告》)等重磅文件相繼發(fā)布,這意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度離正式落地又向前邁了一大步。
《辦法》對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理等作出了明確規(guī)定,并提出商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金落地有一定的監(jiān)管義務(wù),《辦法》稱,銀行發(fā)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施中存在違規(guī)行為、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或者其他問題的,應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告并依規(guī)采取措施。
(相關(guān)資料圖)
《公告》則表明,2022年一些試點(diǎn)城市便可享受個(gè)人養(yǎng)老金的稅前扣除。按規(guī)定,在繳費(fèi)環(huán)節(jié),個(gè)人可享受1.2萬元/年的稅前扣除額度,投資環(huán)節(jié)暫不征收個(gè)人所得稅,領(lǐng)取環(huán)節(jié)則單獨(dú)按3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)術(shù)委員會(huì)主任、財(cái)稅政策與應(yīng)用研究所所長(zhǎng)李旭紅對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示,個(gè)人養(yǎng)老金在繳費(fèi)環(huán)節(jié)以及投資環(huán)節(jié)均不繳納個(gè)人所得稅,僅就領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅,由于個(gè)人領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)晚于繳納時(shí)間,這將產(chǎn)生良好的遞延納稅效應(yīng),減輕繳費(fèi)人的負(fù)擔(dān)。同時(shí),由于個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策所帶來的積極效應(yīng),還將有利于證券、保險(xiǎn)等多種金融商品的投資市場(chǎng),對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)也發(fā)揮積極作用。
遞延納稅如何影響你的錢包?
個(gè)人養(yǎng)老金采取EET稅制,1.2萬元/年額度還可適時(shí)調(diào)整,專家建議稅制選擇要更靈活
根據(jù)政策安排,一些參與試點(diǎn)的地區(qū)2022年即可享受個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策。
《公告》顯示,自2022年1月1日起,對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施遞延納稅優(yōu)惠政策。在繳費(fèi)環(huán)節(jié),個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi),按照1.2萬元/年的限額標(biāo)準(zhǔn),在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實(shí)扣除;在投資環(huán)節(jié),計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅;在領(lǐng)取環(huán)節(jié),個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金,不并入綜合所得,單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅,其繳納的稅款計(jì)入“工資、薪金所得”項(xiàng)目。
此外,《公告》規(guī)定,個(gè)人按規(guī)定領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金時(shí),由開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶所在市的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)代扣代繳其應(yīng)繳的個(gè)人所得稅。
不過,1.2萬元/年的額度并不是固定的,《辦法》稱,人社部、財(cái)政部會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)額度上限。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示,上述個(gè)人養(yǎng)老金稅制是標(biāo)準(zhǔn)的EET模式【T(Tax)代表征稅,E(Exempt)代表免稅】,即在繳費(fèi)、投資收益環(huán)節(jié)暫時(shí)不繳納個(gè)人所得稅,但在領(lǐng)取環(huán)節(jié)需要繳納個(gè)稅,這其中有一些問題。首先,個(gè)人養(yǎng)老金是為中低收入群體設(shè)計(jì)的,這是國際慣例。在這一大前提下,EET稅制的第一個(gè)問題是,絕大多數(shù)中低收入群體因?yàn)槭杖霙]有達(dá)到起征點(diǎn),本就不需要繳納個(gè)稅,因此,在繳納個(gè)人養(yǎng)老金環(huán)節(jié)并未享受稅前扣除的優(yōu)惠,但這筆錢若滾存到領(lǐng)取環(huán)節(jié),則需要繳稅,也就是原本不需要繳稅的錢進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后反而要繳稅了。
董登新進(jìn)一步表示,第二個(gè)問題是,目前我國個(gè)人投資者的投資收益是免征個(gè)人所得稅的,比如炒股或買公募基金獲得的收益是不需要繳納個(gè)稅的,個(gè)人養(yǎng)老金在投資環(huán)節(jié)也無需繳納個(gè)稅,但到了領(lǐng)取環(huán)節(jié),這部分收益便需繳納個(gè)稅,不利于降低中低收入群體的稅負(fù)。
董登新建議,可以給個(gè)人養(yǎng)老金賬戶所有者同時(shí)提供EET和TEE兩種稅制選擇,任選其一且終身不能改變。EET表示在繳費(fèi)環(huán)節(jié)免個(gè)稅,投資收益免個(gè)稅,在領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳個(gè)稅;TEE則反過來,在繳納環(huán)節(jié)繳個(gè)稅,在投資收益及領(lǐng)取環(huán)節(jié)免個(gè)稅。高收入者自然要選擇EET稅制,即繳費(fèi)與投資收益免個(gè)稅,而在領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳個(gè)稅;低收入者則可選擇TEE稅制,即在繳費(fèi)環(huán)節(jié)繳稅(個(gè)稅為0),在投資收益、領(lǐng)取等環(huán)節(jié)不再繳稅。這將讓中低收入者在個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃中實(shí)實(shí)在在受益。
而針對(duì)目前個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策,中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長(zhǎng)董克用則認(rèn)為,首先,按照我國目前的個(gè)稅制度,EET模式的吸引力必然是有限的,畢竟需要繳納個(gè)稅的人數(shù)在整體人群中占比并不高。其次,為何目前要采取EET模式呢?我的理解是,個(gè)人養(yǎng)老金制度是一個(gè)補(bǔ)短板制度,是從無到有的過程,不可能一開始就很完美,現(xiàn)在政府也選定先在一些地方試行,后續(xù)看看情況再討論如何完善,比如,是否要推出TEE和EEE等稅制。如果財(cái)政允許,一些有余力的地方財(cái)政也可以考慮對(duì)中低收入人群繳納個(gè)人養(yǎng)老金進(jìn)行一些補(bǔ)貼,這些在國外都有先例,總而言之,不能指望個(gè)人養(yǎng)老金制度一步到位,要先把制度框架做起來。
規(guī)?;蚩善?萬億,如何監(jiān)管?
銀行賬管人角色有管理優(yōu)勢(shì)不滿足監(jiān)管要求的產(chǎn)品將退出
個(gè)人養(yǎng)老金由個(gè)人自愿繳納,是養(yǎng)老的補(bǔ)充。中金公司對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的前景展望主要參考了宏觀量化模型的計(jì)算結(jié)果,模型顯示,在未來5-10年,個(gè)人養(yǎng)老金增速開始進(jìn)入窗口期,十年后個(gè)人養(yǎng)老金占GDP比重可能逐漸升至3%-5%,絕對(duì)規(guī)?;蚩赏黄?萬億元。
這是一個(gè)囊括萬億元的制度,其監(jiān)管自然也備受關(guān)注。根據(jù)《辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行在這其中肩負(fù)著一定的監(jiān)管義務(wù),《辦法》稱,商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施中存在違規(guī)行為、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或者其他問題的,應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告并依規(guī)采取措施。
整體看,銀行在個(gè)人養(yǎng)老金制度中擔(dān)任著非常重要的角色,比如在開戶上,《辦法》規(guī)定,參加人參加個(gè)人養(yǎng)老金,應(yīng)當(dāng)通過全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行渠道,在信息平臺(tái)開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,其他個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)可以通過商業(yè)銀行渠道,協(xié)助參加人在信息平臺(tái)在線開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。
而銀行及旗下的理財(cái)子公司本身又是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品市場(chǎng)的重要參與者、競(jìng)爭(zhēng)者,在這種情況下,銀行如何保持客觀中立性,并履行好一部分監(jiān)管義務(wù)也為市場(chǎng)所關(guān)注。
董克用對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示,首先,我們通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資需要做一些風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試,才能投資匹配自身風(fēng)險(xiǎn)收益的產(chǎn)品,正如我們目前購買基金、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品都要做個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試一樣;其次,個(gè)人養(yǎng)老金體系內(nèi)的產(chǎn)品都是經(jīng)過監(jiān)管嚴(yán)格審定的,能夠進(jìn)入這一范圍的產(chǎn)品相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)非常大,當(dāng)然,一定會(huì)有低風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。經(jīng)過這兩步,投資安全性已經(jīng)比較高了,而銀行在這一制度中擔(dān)任賬管人角色,可以收集方方面面的信息,通過大數(shù)據(jù)研判一些異常情況,發(fā)現(xiàn)問題,比如許多即將退休的人突然把個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的錢都拿去投高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,這顯然是一種異常情況,需要及時(shí)發(fā)現(xiàn)、核實(shí)及解決,銀行的賬管人身份有這方面的優(yōu)勢(shì)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者還注意到,《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)中也對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的監(jiān)管作出了多項(xiàng)規(guī)定,比如,要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防范機(jī)制,公平對(duì)待符合規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)和銷售機(jī)構(gòu)。
又比如規(guī)定,銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)?shù)葌€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管,對(duì)不滿足個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的產(chǎn)品實(shí)施退出。
對(duì)于賬戶資金,《征求意見稿》規(guī)定,資金賬戶的資金只能用于購買金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,對(duì)于無法確認(rèn)是否在購買范圍或缺乏銷售機(jī)構(gòu)等必要信息的,不允許辦理交易手續(xù)。
多方面、多環(huán)節(jié)的監(jiān)管為個(gè)人養(yǎng)老金制度落地及正常運(yùn)營提供了良好保障。
如何領(lǐng)取?
可按月、分次或者一次性領(lǐng)取,引導(dǎo)繳費(fèi)人??顚S?/strong>
此外,《公告》還體現(xiàn)了繳費(fèi)靈活、領(lǐng)取靈活的特征。在繳費(fèi)環(huán)節(jié),政策規(guī)定,參加人可以按月、分次或者按年度繳費(fèi),繳費(fèi)額度按自然年度累計(jì),次年重新計(jì)算;在領(lǐng)取環(huán)節(jié),規(guī)定參加人按月領(lǐng)取時(shí),可以按照基本養(yǎng)老保險(xiǎn)確定的計(jì)發(fā)月數(shù)逐月領(lǐng)取,也可以按照自己選定的領(lǐng)取月數(shù)逐月領(lǐng)取,領(lǐng)完為止,或者按照自己確定的固定額度逐月領(lǐng)取,領(lǐng)完為止。
同時(shí),《公告》還規(guī)定,有四種情況之一便可按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金,包括達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(境)定居或國家規(guī)定的其他情形,總體來說,政策引導(dǎo)繳費(fèi)人??顚S?。
《公告》對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的屬性也進(jìn)行了規(guī)定,稱應(yīng)當(dāng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等基本特征。
董登新認(rèn)為,個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品主要看證監(jiān)會(huì)與銀保監(jiān)會(huì)如何把握標(biāo)準(zhǔn),拿捏尺度,畢竟產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)相伴相生,不可分離, 每個(gè)人對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的訴求都反映在收益與風(fēng)險(xiǎn)組合的搭配上,所以,個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)是豐富的,不是單一的,有權(quán)益類、固收類,以及權(quán)益與固收組合類產(chǎn)品。不過,將來無論是什么機(jī)構(gòu)開發(fā)了什么個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,都應(yīng)該滿足投資組合的相對(duì)穩(wěn)定性及較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)屬性,還應(yīng)保持長(zhǎng)期收益率的穩(wěn)定和較高水平,這非??简?yàn)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。
特別值得關(guān)注的是,個(gè)人養(yǎng)老金制度還規(guī)定,參加人可自主決定資金賬戶的投資計(jì)劃,包括個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資品種、投資金額等,當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)也由個(gè)人承擔(dān)。這給繳費(fèi)人帶來了不小的挑戰(zhàn)。
董克用表示,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資可以自主選擇,這對(duì)中國老百姓來說在養(yǎng)老金領(lǐng)域是第一次,從這方面而言,將來我國養(yǎng)老金融教育任重道遠(yuǎn)。我們不指望也不需要每個(gè)人都成為金融家,但基本的知識(shí)大家應(yīng)該掌握,了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn),了解什么樣的產(chǎn)品更適合自己。
董登新則認(rèn)為,對(duì)于投資者來說,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)長(zhǎng)期持有,比如說限制一年之內(nèi)轉(zhuǎn)換產(chǎn)品的次數(shù)等,不能像炒股一樣,高拋低吸,頻繁挪動(dòng),畢竟養(yǎng)老金追求的是長(zhǎng)期收益,頻繁操作不利于賬戶收益穩(wěn)定,也不利于降低管理成本。
(文章來源:新京報(bào))
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