本月以來,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開始“跌跌不休”,其中硅片環(huán)節(jié)的降價(jià)程度更是超出預(yù)期。近日,隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價(jià)格,全線降幅均超過20%。
“硅片價(jià)格下跌對于下游屬于利好,傳導(dǎo)至組件價(jià)格下降,從而提升下游電站的利潤空間,刺激下游電站的裝機(jī)需求?!比f聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
硅片環(huán)節(jié)加速降價(jià)
(資料圖)
12月23日晚間,隆基綠能和TCL中環(huán)分別更新硅片價(jià)格,據(jù)隆基綠能官網(wǎng)更新的硅片報(bào)價(jià)顯示,單晶硅片P型M6(150μm厚度,下同)厚度價(jià)格為4.54元,P型M10價(jià)格報(bào)5.40元,對比前次(11月24日)價(jià)格,價(jià)格整體降幅超過27.2%。
與此同時(shí),另一家硅片頭部企業(yè)TCL中環(huán)也更新了報(bào)價(jià),其中P型210、182硅片(150μm)分別報(bào)價(jià)7.1元和5.4元,對比前次(11月27日)價(jià)格,降幅分別達(dá)到23.6%和23.4%。N型(150μm厚度)210、182硅片分別為7.5元和5.8元,降幅分別為23.9%和23%。
而在此之前,中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示,上周硅片價(jià)格呈現(xiàn)熔斷式下跌。
“硅片價(jià)格的下跌首先是硅料產(chǎn)能的釋放導(dǎo)致硅料價(jià)格下跌,從而傳導(dǎo)到中游硅片價(jià)格。同時(shí),硅片自身產(chǎn)能過剩,且需求不足?!鼻疟硎?。
事實(shí)上,關(guān)于硅片價(jià)格的下降已有近兩個(gè)月的時(shí)間了。10月31日,TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片價(jià)格。這也是硅片價(jià)格今年以來首降。11月24日,隆基綠能宣布下調(diào)硅片價(jià)格。隨后,11月27日,TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價(jià)格。此后,硅片價(jià)格進(jìn)入下行通道。
“硅料價(jià)格今年走勢可以說是‘過山車’。從年初的23萬元/噸左右最高上漲至33萬元/噸,但在12月底又跌到了25萬/噸左右?!鼻欧治龇Q,硅料產(chǎn)能今年預(yù)計(jì)在90萬噸左右,明年預(yù)計(jì)產(chǎn)能將釋放到200萬噸。產(chǎn)能將達(dá)到市場需求量的150%以上。而產(chǎn)能的釋放勢必影響硅料價(jià)格的松動,伴隨著明年產(chǎn)能繼續(xù)釋放,硅料價(jià)格也將持續(xù)下跌,但同時(shí)下游企業(yè)成本也將減少,從而產(chǎn)生的利潤也將增加。
在屈放看來,硅片價(jià)格在今年也走出了先揚(yáng)后抑的走勢,根據(jù)萬德數(shù)據(jù),截至12月上旬,光伏硅片價(jià)格指數(shù)由年初的48.92上漲至58.05,累計(jì)漲幅18.66%。而這與今年最高點(diǎn)63.85已有接近13%的跌幅。“從產(chǎn)量來看,2022年底的全球硅片預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到470GW,而明年更有可能突破1000GW的產(chǎn)能,因此硅片行業(yè)總體也將進(jìn)入產(chǎn)能過剩階段?!?
事實(shí)上不僅僅是硅片,全光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價(jià)。根據(jù)硅業(yè)分會的數(shù)據(jù),目前,主流電池片成交價(jià)降低至1.15元/W左右,環(huán)比下跌15.4%。組件端,遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價(jià)降至1.72元——1.8元/W,環(huán)比跌幅達(dá)10.4%。
中原證券研報(bào)指出,光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)快速下跌趨勢,尤其是硅片環(huán)節(jié)跌幅顯著。考慮到階段性需求走弱、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降預(yù)期和庫存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈存在買漲不買跌情緒。短期預(yù)計(jì)難以扭轉(zhuǎn)頹勢。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報(bào)》記者,一季度是傳統(tǒng)裝機(jī)淡季,需求端降低引起硅片階段性供求過剩。同時(shí),跨界資本盲目投資進(jìn)入硅片領(lǐng)域,競爭加劇。此外,硅料價(jià)格仍然較高,侵蝕硅片企業(yè)紅利。三者合并壓力下,硅片利潤空間不斷被壓縮。
TrendForce集邦咨詢在報(bào)告中也指出,硅料及電池片至光伏組件價(jià)格都難逃續(xù)跌至明年第一季度的命運(yùn)。
下游需求有望重回旺盛
但硅片的價(jià)格下跌對于產(chǎn)業(yè)鏈下游來說,則存在一定利好。降價(jià)當(dāng)天,隆基綠能就表示,光伏行業(yè)的本質(zhì)驅(qū)動因素是度電成本的不斷降低。近期硅料價(jià)格下降從行業(yè)來看,有利于刺激下游裝機(jī)需求快速增加,推動行業(yè)健康發(fā)展。
“硅片價(jià)格下跌對于下游屬于利好。”屈放分析稱,預(yù)計(jì)硅片價(jià)格每下降10%,下游電池片成本下降7%-8%。
隆基綠能亦是組件龍頭,公司表示,若硅料價(jià)格向硅片端傳遞,公司可通過提升硅片的自用量,降低電池環(huán)節(jié)的成本,伴隨行業(yè)下游需求的提升進(jìn)一步推動組件端利潤的提高。
東莞證券分析認(rèn)為,年底國外拉貨需求減弱、國內(nèi)電站裝機(jī)潮臨近尾聲,目前下游需求趨弱,明年隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降后達(dá)到相對平穩(wěn)階段,下游需求有望重回旺盛趨勢。
中原證券認(rèn)為,2023年,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行將會帶來電站開發(fā)內(nèi)部收益率提升,光伏電站裝機(jī)尤其是地面電站需求有望高增。
“目前硅料硅片市場下跌,這是一個(gè)回歸正常價(jià)位水平的開始?!庇行履茉葱袠I(yè)有關(guān)人士對《證券日報(bào)》記者表示,硅料和硅片長期處于高位對于整個(gè)光伏行業(yè)影響都是負(fù)面的,不利于行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。
在上述人士看來,此次硅片價(jià)格下降是一個(gè)逐步的下降過程,應(yīng)該不會出現(xiàn)斷崖式的下降。同時(shí),組件價(jià)格也將跟隨硅片價(jià)格逐步降低到一個(gè)合理水平;這將極大提升開發(fā)光伏電站的信心,進(jìn)而提升對于組件的需求是一個(gè)良性循環(huán)。
“上游硅片組件的價(jià)格下降對電站企業(yè)來說肯定是好事。”一家從事新能源電站的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對《證券日報(bào)》記者表示,組件的價(jià)格今年最高都超過2元/W,這對于企業(yè)來說,成本壓力就比較大。公司今年的裝機(jī)項(xiàng)目更側(cè)重風(fēng)電一些,風(fēng)電的裝機(jī)收益要比光伏裝機(jī)收益要好。隨著成本下降,對光伏裝機(jī)有刺激作用。
“組件價(jià)格尚未完全回落,電站開發(fā)盈利仍然有限。目前光伏行業(yè)仍是由原材料賣方市場所掌握,電站開發(fā)企業(yè)大多數(shù)作為國資企業(yè),保供和雙碳目標(biāo)的任務(wù)十分艱巨?!?在上述新能源行業(yè)人士看來,光伏項(xiàng)目開發(fā)重任在肩,但下游開發(fā)企業(yè)的議價(jià)能力仍然有限。
“若價(jià)格持續(xù)走低,一些光資源較差的地方也將滿足收益要求,且隨著我國疫情防控政策調(diào)整,光伏項(xiàng)目裝機(jī)將有機(jī)會迎來爆發(fā)?!鄙鲜鲂履茉葱袠I(yè)人士稱。
(文章來源:證券日報(bào)之聲)
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