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臨近年底，機(jī)構(gòu)在考慮來年投資，行業(yè)發(fā)展空間、景氣度等成為布局的重要因素。據(jù)上海證券報(bào)記者了解，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好、受益于汽車電子需求增長(zhǎng)的MLCC(多層片式陶瓷電容器)板塊，受到機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。
MLCC是用量最大、發(fā)展最快的片式電子元件品種之一，被廣泛應(yīng)用于通信、消費(fèi)類電子、汽車電子等領(lǐng)域。從MLCC過去幾年的發(fā)展情況看，基本呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。2020年MLCC市場(chǎng)發(fā)展良好，當(dāng)年全球MLCC需求量增至4.39萬(wàn)億只，同比增長(zhǎng)10.0%；我國(guó)MLCC需求量增至3.3萬(wàn)億只，同比增長(zhǎng)11.6%。2021年全球MLCC需求量同比增長(zhǎng)高達(dá)14.2%，達(dá)到5萬(wàn)億只；我國(guó)MLCC需求量達(dá)到3.85萬(wàn)億只，同比增長(zhǎng)15.4%。2022年，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，全球及我國(guó)MLCC需求量均將有所下降，但2023年開始會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，MLCC市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)良好。
根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年全球MLCC市場(chǎng)規(guī)模約為1204億元，到2026年預(yù)計(jì)將達(dá)1525億元；2022年中國(guó)MLCC行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為596億元，到2026年預(yù)計(jì)將達(dá)726億元。
從相關(guān)公司的市場(chǎng)表現(xiàn)看，受今年大環(huán)境影響，不少公司的股價(jià)遭遇深度調(diào)整。深耕消費(fèi)級(jí)MLCC用納米鎳粉、銅粉市場(chǎng)的博遷新材，今年以來股價(jià)幾乎腰斬；行業(yè)龍頭公司三環(huán)集團(tuán)，今年以來股價(jià)下跌30%左右；另一家行業(yè)龍頭風(fēng)華高科，今年以來跌幅高達(dá)50%。
華南某私募基金經(jīng)理表示，機(jī)構(gòu)往往追捧上市公司短期業(yè)績(jī)，尤其在行業(yè)景氣度不高的情況下，市場(chǎng)會(huì)作出過度反應(yīng)，股價(jià)調(diào)整幅度遠(yuǎn)比基本面的變化大。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注點(diǎn)看，最大看點(diǎn)是車規(guī)級(jí)MLCC市場(chǎng)的爆發(fā)。隨著汽車向智能化、電動(dòng)化的方向發(fā)展，汽車領(lǐng)域逐漸成為MLCC一個(gè)重要的需求來源。根據(jù)國(guó)盛證券研報(bào)，傳統(tǒng)汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)所使用的MLCC數(shù)量為450只至2500只，而單輛智能化汽車的安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)以及其他系統(tǒng)所使用的MLCC數(shù)量為4300只至1萬(wàn)只。隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)提高，以及汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的不斷深化，車規(guī)級(jí)MLCC市場(chǎng)需求量將不斷增長(zhǎng)。
從近期機(jī)構(gòu)動(dòng)向看，相關(guān)MLCC公司吸引了眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
風(fēng)華高科投資者關(guān)系數(shù)據(jù)顯示，12月21日下午，數(shù)十家機(jī)構(gòu)參加了該公司的線上會(huì)議。風(fēng)華高科表示，受各種因素影響，今年前三季度的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品價(jià)格呈下行趨勢(shì)，第四季度產(chǎn)能利用率開始逐步恢復(fù)，產(chǎn)品價(jià)格觸底趨穩(wěn)。在汽車領(lǐng)域，公司緊抓新能源汽車等高端市場(chǎng)迅猛發(fā)展的窗口期，加速產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣，MLCC、片式電阻器、電感器等主營(yíng)產(chǎn)品已通過AEC-Q200、IATF16949車用體系認(rèn)證，擁有國(guó)內(nèi)外汽車電子客戶并持續(xù)加深合作。
上市公司也在用真金白銀進(jìn)行布局。博遷新材增發(fā)公告顯示，公司實(shí)控人將耗資8.28億元，全額認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份，增發(fā)價(jià)格為37.63元?？紤]到本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，而博遷新材近期股價(jià)約為45元，這凸顯公司實(shí)控人對(duì)后市的看好。
（文章來源：上海證券報(bào)）
標(biāo)簽： MLCC 需求增長(zhǎng)
