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①光伏電站開發(fā)建設(shè)管理辦法出臺(tái)，裝機(jī)需求有望高增
12月26日，國(guó)家能源局印發(fā)關(guān)于《光伏電站開發(fā)建設(shè)管理辦法》的通知，目的在于服務(wù)光伏行業(yè)又好又快發(fā)展。第四章“項(xiàng)目建設(shè)管理”明確光伏電站實(shí)行備案管理，備案容量原則上為交流側(cè)容量(即逆變器額定輸出功率之和)，并明確項(xiàng)目單位的前期工作準(zhǔn)備、建設(shè)條件、建設(shè)要求等。
中原證券研報(bào)指出，光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)快速下跌趨勢(shì)，尤其是硅片環(huán)節(jié)跌幅顯著?？紤]到階段性需求走弱、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降預(yù)期和庫(kù)存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈存在買漲不買跌情緒。2023年，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行將會(huì)帶來(lái)電站開發(fā)內(nèi)部收益率提升，光伏電站裝機(jī)尤其是地面電站需求有望高增。目前，光伏板塊PE估值處于低位，后續(xù)不必悲觀。2023年，建議關(guān)注盈利預(yù)期改善環(huán)節(jié)和技術(shù)迭代環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注太陽(yáng)能電池、逆變器、光伏玻璃、熱場(chǎng)、TOPCon和HJT電池設(shè)備等。
②國(guó)家能源集團(tuán)今年第三批重點(diǎn)項(xiàng)目開工，水電迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇
12月26日，國(guó)家能源集團(tuán)舉行2022年第三批重點(diǎn)項(xiàng)目集中開工儀式，宣布總裝機(jī)1120萬(wàn)千瓦的10個(gè)重點(diǎn)電力項(xiàng)目集中開工。本次集中開工項(xiàng)目的10個(gè)項(xiàng)目總投資550億元，其中水電和新能源投資占比超過50%，分布在9個(gè)省區(qū)，涉及8家子分公司。
廣發(fā)證券認(rèn)為，水電迎來(lái)“類儲(chǔ)能”發(fā)展機(jī)遇。2021年底抽水蓄能電站裝機(jī)容量3639萬(wàn)千瓦，到2030年，投產(chǎn)總規(guī)模1.2億千瓦左右意味著未來(lái)9年新增8361萬(wàn)千瓦，按照單位動(dòng)態(tài)投資6480元/瓦，總投資約5418億元。
③部分稀土產(chǎn)品價(jià)格創(chuàng)半年新高，明年稀土價(jià)格或繼續(xù)穩(wěn)步抬升
中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，稀土價(jià)格指數(shù)12月26日?qǐng)?bào)295.2，環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個(gè)月的高點(diǎn)。具體品種中，氧化鏑、氧化鋱等創(chuàng)下了近6個(gè)月新高。
信證券研報(bào)指出，中長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達(dá)到28.4萬(wàn)噸和31.0萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)未來(lái)全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國(guó)。隨著新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求高速增長(zhǎng)，稀土價(jià)格或?qū)⒏呶贿\(yùn)行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。供需、政策的有力支撐下，預(yù)計(jì)今年四季度至明年一季度產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)利或穩(wěn)中有進(jìn)，2023年稀土價(jià)格中樞或繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)有望持續(xù)釋放。近期回調(diào)后板塊估值進(jìn)入合理區(qū)間，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)建議重點(diǎn)關(guān)注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
