中國(guó)式巴III來了。

(資料圖)

18日銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》(下稱《管理辦法》)，通過對(duì)資本充足率、三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系、調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額計(jì)算、信息披露、資本計(jì)量方法驗(yàn)證等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，旨在將中國(guó)銀行業(yè)帶入中國(guó)式巴III時(shí)代。

這是中國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管方面近十年來的第一次大規(guī)模修訂，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響將是重大而深遠(yuǎn)的，也為中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際同行的完全接軌提供最堅(jiān)實(shí)的疏通橋梁。

當(dāng)然，這也使得其對(duì)現(xiàn)實(shí)具有極大影響，如差異化資本監(jiān)管，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的結(jié)構(gòu)性調(diào)整等，市場(chǎng)認(rèn)為會(huì)給上市銀行節(jié)省上萬億的資本，推動(dòng)商業(yè)銀行釋放10萬億左右新增信貸。為此，本周一銀行股迎來久違的做多行情，中證銀行指數(shù)上漲2.64%。

《管理辦法》此時(shí)發(fā)布可謂生逢其時(shí)。目前中國(guó)正處于拼經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同時(shí)刻，尤其是拼經(jīng)濟(jì)需大量信貸投放支持，如去年四季度以來，商業(yè)銀行井噴的新增信貸托住了經(jīng)濟(jì)下行壓力。

而要讓馬兒跑得快就必須讓馬兒吃草。銀行信貸投放能力面臨資本硬約束，要保持銀行高強(qiáng)度向經(jīng)濟(jì)注入信貸資源，就必須為其提供更多資本金，以有效覆蓋其新增的敞口風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前銀行的現(xiàn)實(shí)問題就是資本耗損大，需大量補(bǔ)充資本，而在目前銀行股價(jià)普遍破凈背景下，通過資本市場(chǎng)融資有一定困難，而通過盈余公積和利潤(rùn)留存等則杯水車薪。因此，修改《管理辦法》，通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)提權(quán)重和調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方式等，可以為銀行提供資本金。

如通過實(shí)現(xiàn)初級(jí)法LGD(違約損失率)水平下調(diào)，及72.5%的資本底線，可為銀行節(jié)約可觀的存量資本金；又如對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)重的差異化調(diào)整，及提高期房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等，既提高了銀行對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，又壓低了涉房風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)資本的占用；又如對(duì)地方政府一般債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由20%下降到10%，對(duì)一般公司的投資級(jí)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下降到75%，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為85%等。

這些調(diào)整將使銀行消耗同樣的資本金，可撬動(dòng)更多地方債和一般公司信貸資產(chǎn)，從而有力地提高了銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持能力，以及銀行在當(dāng)前拼經(jīng)濟(jì)中的積極作用。

當(dāng)前《管理辦法》在為銀行提供做大信貸蛋糕能力的同時(shí)，也需明晰如何更好防范風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前投資邊際收益率依然行進(jìn)在邊際遞減的軌道上，企業(yè)和居民部門都面臨資產(chǎn)負(fù)債表重整問題，同時(shí)資產(chǎn)荒是當(dāng)下金融市場(chǎng)相當(dāng)突出的一大壓力，尤其是企業(yè)和居民缺乏對(duì)未來的確定性預(yù)期，這影響了其信用擴(kuò)張的能力和意愿，事實(shí)上目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)張也相當(dāng)謹(jǐn)慎。

可見，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，在助力信用擴(kuò)張的道路上，必須始終保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的高度敏感和警惕，以避免盲目的信貸擴(kuò)張超越自身風(fēng)險(xiǎn)可承載能力，從而埋下更多潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

當(dāng)前如何平衡好信貸投放與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，除強(qiáng)化自身經(jīng)濟(jì)資本管理、提高經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的吸收能力外，還需探索和構(gòu)建基于行為的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防管控體系。

最新《管理辦法》在借款人行為和動(dòng)態(tài)信息更新等方面做了積極嘗試，如對(duì)企業(yè)投資級(jí)標(biāo)識(shí)的劃分，增加了調(diào)查客戶上市和發(fā)債的情況、最近一季度及近三年并表、法人口徑的財(cái)務(wù)信息等，這將提高銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)識(shí)別能力。

當(dāng)然，更值得嘗試的是，銀行等金融機(jī)構(gòu)重構(gòu)和完善其全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)管理的高度融合，實(shí)現(xiàn)一級(jí)業(yè)務(wù)單元同時(shí)也是一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管控單元，培養(yǎng)業(yè)務(wù)員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將各級(jí)業(yè)務(wù)員塑形為既是業(yè)務(wù)開拓者又是自身行為的第一風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，真正實(shí)現(xiàn)全流域風(fēng)險(xiǎn)管理，及時(shí)動(dòng)態(tài)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遷移矩陣，以讓金融機(jī)構(gòu)的每個(gè)部門和單元都能直接感觸到風(fēng)險(xiǎn)的脈沖。

總之，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)更需重構(gòu)和完善其全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高即時(shí)預(yù)防管理能力對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)健康發(fā)展。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

標(biāo)簽： 重任在肩