手術(shù)機(jī)器人企業(yè)杭州鍵嘉醫(yī)療科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“鍵嘉醫(yī)療”)沖刺科創(chuàng)板IPO。
(資料圖片)
鍵嘉醫(yī)療擬募資15.01億元，分別用于手術(shù)機(jī)器人技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，手術(shù)機(jī)器人及配套器械生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
值得注意的是，鍵嘉醫(yī)療主要處于產(chǎn)品研發(fā)及商業(yè)化準(zhǔn)備階段，主要產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化銷(xiāo)售，公司確認(rèn)的收入均為偶發(fā)性的其他業(yè)務(wù)收入，其中最新報(bào)告期零營(yíng)收。
布局多款手術(shù)機(jī)器人
招股書(shū)顯示，成立于2018年的鍵嘉醫(yī)療專(zhuān)注于手術(shù)機(jī)器人及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，立足于骨科、口腔科等手術(shù)領(lǐng)域，自主研發(fā)了涵蓋關(guān)節(jié)、脊柱、創(chuàng)傷、種植牙等領(lǐng)域的手術(shù)機(jī)器人，并持續(xù)在運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)、神經(jīng)外科等領(lǐng)域布局。
基于實(shí)際診療需求，鍵嘉醫(yī)療產(chǎn)品線(xiàn)包含ARTHROBOT關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人、YOZX全骨科手術(shù)機(jī)器人、THETA種植牙手術(shù)機(jī)器人等。
鍵嘉醫(yī)療核心產(chǎn)品為ARTHROBOT關(guān)節(jié)置換系列手術(shù)機(jī)器人，可輔助醫(yī)生開(kāi)展髖、膝、單髁等關(guān)節(jié)置換手術(shù)。其中的主要產(chǎn)品ARTHROBOT髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人于2021年2月被納入創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序，于2022年4月成為首個(gè)獲得第三類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證的國(guó)產(chǎn)髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人，并于2023年1月獲得第三類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)。ARTHROBOT產(chǎn)品可同時(shí)應(yīng)用于髖關(guān)節(jié)與膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)，打破了進(jìn)口關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人在該領(lǐng)域長(zhǎng)期壟斷的局面。
ARTHROBOT髖膝兼容手術(shù)機(jī)器人已提交注冊(cè)申請(qǐng)；ARTHROBOT多適應(yīng)證手術(shù)機(jī)器人已完成型式檢驗(yàn)；THETA種植牙手術(shù)機(jī)器人已提交注冊(cè)申請(qǐng)、YOZX全骨科手術(shù)機(jī)器人處于研發(fā)階段。
鍵嘉醫(yī)療在手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的研發(fā)能力，目前已形成手術(shù)規(guī)劃技術(shù)、手術(shù)導(dǎo)航定位技術(shù)、三維可視化技術(shù)、機(jī)械臂控制技術(shù)、手術(shù)機(jī)器人系統(tǒng)設(shè)計(jì)與集成技術(shù)等核心技術(shù)。截至2022年9月底，鍵嘉醫(yī)療已經(jīng)組建一支76人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，截至2023年1月31日，公司已授權(quán)的境內(nèi)專(zhuān)利合計(jì)51項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利22項(xiàng)。
商業(yè)化方面，截至2022年9月30日，鍵嘉醫(yī)療已組建了36人的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，主要產(chǎn)品采用“設(shè)備+耗材+服務(wù)”分別收費(fèi)的商業(yè)模式，通過(guò)早期設(shè)備銷(xiāo)售來(lái)保證后期來(lái)自耗材和服務(wù)的持續(xù)性收入。
招股書(shū)顯示，鍵嘉醫(yī)療的ARTHROBOT髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人已經(jīng)中標(biāo)6家醫(yī)院的招標(biāo)采購(gòu)項(xiàng)目，是國(guó)內(nèi)首款中標(biāo)的國(guó)產(chǎn)關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人，也是遼寧、山東、吉林、廣西、河北、新疆6個(gè)省及自治區(qū)首款中標(biāo)的國(guó)產(chǎn)關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人。
募資15億元
業(yè)績(jī)方面，鍵嘉醫(yī)療尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2019到2022年前三季度，鍵嘉醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為10.68萬(wàn)元、29.13萬(wàn)元、0元、0元；對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別約為-3228.09萬(wàn)元、-4991.92萬(wàn)元、-9918.21萬(wàn)元、-2.77億元。
就業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，鍵嘉醫(yī)療表示，公司產(chǎn)品上市時(shí)間相對(duì)較短，已上市產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，未形成明顯規(guī)模效應(yīng)；公司在研產(chǎn)品項(xiàng)目進(jìn)度持續(xù)推進(jìn)且有產(chǎn)品正在開(kāi)展臨床試驗(yàn)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用投入較大；同時(shí)為實(shí)現(xiàn)對(duì)人才的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，公司對(duì)員工實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)的股份支付費(fèi)用較高。
研發(fā)投入上，報(bào)告期內(nèi)鍵嘉醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用分別為2911.48萬(wàn)元、3619.65萬(wàn)元、5555.44萬(wàn)元、5270.78萬(wàn)元。鍵嘉醫(yī)療表示，公司未來(lái)盈利主要取決于現(xiàn)有產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)以及在研產(chǎn)品成功上市后的銷(xiāo)售情況，如公司現(xiàn)有產(chǎn)品銷(xiāo)售無(wú)法實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)、在研產(chǎn)品研發(fā)上市進(jìn)程緩慢或在研產(chǎn)品上市后商業(yè)化不及預(yù)期，公司可能存在持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
股東結(jié)構(gòu)上，許靖合計(jì)持有鍵嘉醫(yī)療47.8335%股份，為公司控股股東、實(shí)際控制人。成立至今，鍵嘉醫(yī)療獲得了高瓴創(chuàng)投、老虎環(huán)球基金、百度風(fēng)投、復(fù)星醫(yī)藥、普華資本及軟銀中國(guó)等機(jī)構(gòu)投資。IPO前，高瓴喻恒持有鍵嘉醫(yī)療12.4502%股份，百度風(fēng)投持股為6.6806%。
鍵嘉醫(yī)療擬募資15.01億元，其中4.53億元用于手術(shù)機(jī)器人技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，3億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，2.68億元用于手術(shù)機(jī)器人及配套器械生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，8059萬(wàn)元用于營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
其中募投金額最高的手術(shù)機(jī)器人技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目將聚焦于鍵嘉醫(yī)療主要在研產(chǎn)品、新產(chǎn)品、產(chǎn)品相關(guān)核心部件及軟件云平臺(tái)的研究和開(kāi)發(fā)，通過(guò)加強(qiáng)研發(fā)項(xiàng)目投資強(qiáng)度，促進(jìn)公司全骨科手術(shù)機(jī)器人的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，拓展該類(lèi)產(chǎn)品的適應(yīng)證范圍，并投入第二代種植牙手術(shù)機(jī)器人、眼科手術(shù)機(jī)器人、經(jīng)自然腔道手術(shù)機(jī)器人、便攜式導(dǎo)航系統(tǒng)等新產(chǎn)品的研發(fā)，擴(kuò)展公司覆蓋的治療領(lǐng)域。
（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)·e公司）
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