今日南財(cái)市場情緒指數(shù)為61.6,較前一交易日52.6大幅上漲,市場投資熱度明顯提升。
(資料圖)
情緒指數(shù)由以下四大指標(biāo)構(gòu)成:
1.50ETF期權(quán)隱含波動率
今日該指標(biāo)值為15.51,目前該指標(biāo)處于近一年較低區(qū)間,說明投資者認(rèn)為未來市場波動處于較低水平。50ETF期權(quán)波動率(原中國波指iVIX,也稱作恐慌指數(shù)),指數(shù)與上證指數(shù)存在負(fù)相關(guān)性,但不絕對。指數(shù)點(diǎn)位越高,代表投資者預(yù)期后市波動程度愈加激烈;指數(shù)點(diǎn)位越低,代表預(yù)期后市的走勢愈加平穩(wěn)。VIX在劇烈波動處有聚集的特征,而這些波動聚集處通常是在市場劇烈波動,或指數(shù)的低點(diǎn)和高位處。那么,在股指高位處的 VIX 聚攏高企意味著市場風(fēng)險(xiǎn)的集中;而股指快速下跌處的 VIX 高企意味著市場風(fēng)險(xiǎn)的釋放。若VIX指數(shù)在股市快速下跌時(shí)持續(xù)的高企并突破極值,這可能預(yù)示市場的重大轉(zhuǎn)折——風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放到極致,股市將開始企穩(wěn)并上揚(yáng)。
2.北上資金
今日該指標(biāo)值為98.70億元,目前該指標(biāo)正偏離度處于中立水平,說明海外投資者對A股未來走勢預(yù)期平穩(wěn)。作為外資對A股市場的判斷指標(biāo),累計(jì)買入較均線為正意味著當(dāng)前市場相對較強(qiáng),為負(fù)值說明相對較弱,偏離度反映市場強(qiáng)/弱程度高低,因而與上證指數(shù)存在較強(qiáng)的正相關(guān)性。
3. 兩融交易額占比
今日該指標(biāo)值為8.31%,目前該指標(biāo)處于近一年較高區(qū)間,認(rèn)為當(dāng)前A股市場相對較強(qiáng)。反映場內(nèi)投資者借錢炒股的杠桿水平,該指標(biāo)越高說明杠桿水平越高,即投資者認(rèn)為當(dāng)前市場較強(qiáng),反之則說明投資者認(rèn)為市場相對較弱,因而與上證指數(shù)存在較強(qiáng)的正相關(guān)性。
4.升貼水率
今日該指標(biāo)值為0.85%,目前該指標(biāo)處于近一年較高區(qū)間,說明投資者認(rèn)為當(dāng)前A股市場相對較強(qiáng)。反映期貨市場投資者對市場的看法,該指標(biāo)越高說明投資者認(rèn)為當(dāng)前市場較強(qiáng),越低則說明認(rèn)為市場相對較弱,因而與上證指數(shù)正相關(guān)。
為量化投資者當(dāng)前對購買股票的情緒程度,基于中國波指(iVIX)與VIX指數(shù),南財(cái)量化團(tuán)隊(duì)挑選出四大指標(biāo),綜合加權(quán)得到了南財(cái)情緒指數(shù)。南財(cái)情緒指數(shù)范圍從0-100,越低表明市場投資熱度較低,越高表明市場投資熱度較高。南財(cái)情緒指數(shù)有助于市場參與者更好地認(rèn)識和分析股票市場的波動風(fēng)險(xiǎn)和跳躍風(fēng)險(xiǎn),市場投資熱度偏低表明投資者過于擔(dān)心,如果當(dāng)前市場定價(jià)并不高,這可能是一個(gè)買入機(jī)會。市場投資熱度偏高則表明投資者過于興奮,如果市場處于高位,市場可能會進(jìn)行調(diào)整。南財(cái)情緒指數(shù)的發(fā)布,不僅有利于投資者進(jìn)行更佳的風(fēng)險(xiǎn)管理,也為維持金融市場的穩(wěn)定繁榮提供了有效的參考依據(jù)。
(文章來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
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