今年以來(lái)，TMT板塊牛股成群。
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今年以來(lái)，A股市場(chǎng)表現(xiàn)分化明顯，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最亮眼，年內(nèi)累計(jì)漲幅超18%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相對(duì)滯漲，年內(nèi)漲幅不足4%。行業(yè)板塊表現(xiàn)差異更大，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅最大的前四名均屬于TMT板塊，傳媒指數(shù)大漲逾43%居首。7個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)逆市下跌，商貿(mào)、美容護(hù)理和食品飲料等行業(yè)跌幅居前。
在此背景下，重倉(cāng)TMT的公募基金業(yè)績(jī)彪炳，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF和國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF三只基金包攬年內(nèi)回報(bào)率前三甲，凈值增長(zhǎng)率均超70%。跌幅居前的主要集中在新能源基金，國(guó)聯(lián)安氣候變化責(zé)任投資、中航新起航、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選等凈值跌幅位居前列。部分重倉(cāng)新能源的基金也調(diào)倉(cāng)轉(zhuǎn)向TMT板塊。
TMT板塊行情火爆
今年以來(lái)，TMT板塊牛股成群。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)股價(jià)翻倍的TMT個(gè)股多達(dá)52只，占翻倍牛股數(shù)量的近九成，年內(nèi)漲幅前十個(gè)股中有9只個(gè)股屬于TMT板塊。具體來(lái)看，佰維存儲(chǔ)大漲超402%位居首位，重組牛股中航電測(cè)位居漲幅榜第二，緊隨其后的是劍橋科技、寒武紀(jì)-U、昆侖萬(wàn)維等個(gè)股，年內(nèi)漲幅均超兩倍。
績(jī)優(yōu)基金也被TMT類基金壟斷，3只動(dòng)漫游戲類ETF包攬年內(nèi)回報(bào)率前三，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)到79.29%，華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF年內(nèi)凈值增長(zhǎng)均超76%。
排名第四的是諾安積極回報(bào)，年內(nèi)回報(bào)超66%。該基金由知名基金經(jīng)理芯片博士蔡嵩松在去年8月接手。此后該基金的重倉(cāng)方向完全轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體板塊，去年年報(bào)前三大重倉(cāng)股分別為中微公司、北方華創(chuàng)和卓勝微。得益于半導(dǎo)體板塊持續(xù)飆漲，諾安積極回報(bào)的凈值近期頻頻創(chuàng)出歷史新高。
新能源基金表現(xiàn)慘淡
A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)較為明顯，今年漲幅較好的TMT板塊均是過(guò)去幾年大熊板塊。比如今年漲幅最大的傳媒板塊，去年跌幅超過(guò)26%，一度創(chuàng)出7年多來(lái)新低。一些連續(xù)走強(qiáng)多年的板塊，則出現(xiàn)了逆市下跌，比如食品飲料和電力設(shè)備等。部分千億市值權(quán)重股逆市大跌，新能源的億緯鋰能和天合光能年內(nèi)跌幅均超20%，消費(fèi)股則有中國(guó)中免、山西汾酒等個(gè)股跌超10%。
重倉(cāng)相關(guān)板塊的基金也表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，國(guó)聯(lián)安氣候變化責(zé)任投資、中航新起航、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選等10只基金年內(nèi)凈值跌幅超15%，位居基金凈值跌幅榜前十。從重倉(cāng)股情況來(lái)看，這些基金大多重倉(cāng)新能源。比如國(guó)聯(lián)安氣候變化責(zé)任投資去年年報(bào)前十大重倉(cāng)股有9只新能源股票；中航新起航、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選等基金去年年報(bào)前十大均為新能源股票。
部分新能源基金調(diào)倉(cāng)TMT
或許是在業(yè)績(jī)的壓力下，部分新能源基金調(diào)倉(cāng)TMT板塊跡象明顯。這一點(diǎn)可以從基金產(chǎn)品凈值估算漲跌幅誤差來(lái)確認(rèn)，誤差越大，調(diào)倉(cāng)的可能性越大。以4月10日為例，海富通股票和海富通科技創(chuàng)新兩只基金當(dāng)日凈值估算漲跌幅誤差均超6%。其中，海富通股票估算跌0.81%，實(shí)際跌7.42%，差距達(dá)6.61個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)該基金此前披露的持倉(cāng)看，2022年年底前十大重倉(cāng)股多只為新能源股票，包括鵬輝能源、派能科技、昱能科技等，十大重倉(cāng)4月10日有9只上漲，而基金卻大跌，且跌幅和TMT板塊跌幅接近，調(diào)倉(cāng)換股跡象明顯。除了海富通股票，海富通科技創(chuàng)新、海富通成長(zhǎng)甄選、海富通先進(jìn)制造等4月10日凈值估算漲跌幅誤差較大的基金，也多為新能源基金，大概率也是調(diào)倉(cāng)到TMT。
調(diào)倉(cāng)換股后上述基金的凈值表現(xiàn)也較為亮眼，年內(nèi)回報(bào)率均超10%，大幅跑贏新能源行業(yè)。不過(guò)，有分析人士指出，部分公募為了博取更高的收益，追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)相關(guān)個(gè)股，可能帶來(lái)短期的貝塔收益，但也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。而從長(zhǎng)期來(lái)看，基金投資股票應(yīng)該是長(zhǎng)期持有和均衡配置，才能抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)的幸福。
（文章來(lái)源：數(shù)據(jù)寶）
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