為應對監(jiān)管政策調(diào)整，險企新產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)準備工作加速推進。近日，監(jiān)管部門相繼對一些保險公司進行窗口指導，明確責任準備金評估利率下調(diào)預期，提示險企做好新產(chǎn)品開發(fā)準備工作。3月底，監(jiān)管部門曾召開會議，摸底險企負債成本狀況。

“目前比較明確的是，責任準備金評估利率將下調(diào)?！倍辔皇茉L人士向上海證券報記者表示，“對于備受市場關(guān)注的調(diào)整幅度，目前業(yè)內(nèi)有一些討論，但要等監(jiān)管部門正式下發(fā)通知。”

業(yè)內(nèi)人士表示，可把責任準備金理解為保險公司為應對將來的賠付而提取的資金儲備。責任準備金評估利率和產(chǎn)品預定利率掛鉤，降低評估利率也意味著降低產(chǎn)品預定利率，將直接推動險企負債端成本降低。

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近日，業(yè)內(nèi)流傳一個調(diào)整要求的版本，即“普通型長期年金產(chǎn)品評估利率由3.5%降至3%，分紅型產(chǎn)品由3%降至2.5%，萬能型產(chǎn)品由3%降至2%”。記者多方采訪后發(fā)現(xiàn)，這一消息并不準確。

“上述方案確實在業(yè)內(nèi)討論頗多，但不是最終方案?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前監(jiān)管部門未給出最終調(diào)整方案。此次窗口指導，監(jiān)管部門是提示險企盡量多儲備新產(chǎn)品，開發(fā)不同評估利率水平的產(chǎn)品，確保產(chǎn)品接續(xù)不斷檔。

實際上，自3月底監(jiān)管摸底調(diào)研后，險企已為調(diào)整進行準備，相關(guān)新產(chǎn)品開發(fā)工作正在進行?！靶庐a(chǎn)品將根據(jù)監(jiān)管要求、結(jié)合市場需求設計?！币晃粔垭U公司總精算師告訴記者，此次窗口指導后，公司相關(guān)準備工作將加快推進。

伴隨監(jiān)管政策調(diào)整，另一個備受關(guān)注的問題是，老產(chǎn)品怎么辦？一位險企人士表示，此次政策調(diào)整涉及普通型、分紅型和萬能型產(chǎn)品，覆蓋了人身險公司的主要產(chǎn)品類型。因此，新政策正式實施后，大量老產(chǎn)品將不符合規(guī)定。

是否將停售這些老產(chǎn)品？上述險企人士表示，如果停售，行業(yè)受影響面較大，考驗險企的迅速調(diào)整能力；如果不停售，一些保險公司或一直銷售老產(chǎn)品，新政策很難及時落地。

不過，受訪人士普遍認為有必要停售老產(chǎn)品。一位險企高管告訴記者，對于險企而言，此次降低責任準備金評估利率是為了直接推動負債成本降低，提升業(yè)務價值。如果監(jiān)管部門不要求停售老產(chǎn)品，一些公司肯定會通過“炒停售”大量銷售老產(chǎn)品，相關(guān)業(yè)務規(guī)模會較大，在短時間內(nèi)推高險企負債成本，增加未來的賠付壓力。

此外，在新產(chǎn)品方面，開發(fā)涉及各項指標計算、備案材料準備、系統(tǒng)調(diào)試等，這對于產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱的一些中小險企而言有壓力。

“此次窗口指導應該有這方面考慮，監(jiān)管部門引導險企抓緊準備，豐富新產(chǎn)品類型?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示，據(jù)其了解，監(jiān)管部門也會充分考慮行業(yè)實際，包括產(chǎn)品開發(fā)周期等，給險企合理的準備時間。

（文章來源：上海證券報）

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