拍攝于5個(gè)月前的一張合影，何小鵬直到昨晚才敢發(fā)布到社交媒體上，這是他創(chuàng)辦小鵬汽車(chē)9年以來(lái)的另一個(gè)重要?dú)v史時(shí)刻。
過(guò)去30年，中國(guó)一直是全球汽車(chē)巨頭用技術(shù)換市場(chǎng)的成功典范，但這一幕在昨晚被改寫(xiě)。大眾汽車(chē)戰(zhàn)略投資小鵬汽車(chē)4.99%股權(quán)，這是第一次有一家跨國(guó)汽車(chē)公司正式入股中國(guó)初創(chuàng)汽車(chē)公司。根據(jù)他們披露的信息，這仍然是一次技術(shù)換市場(chǎng)的交易，但這一次雙方角色發(fā)生了轉(zhuǎn)變。
選中小鵬汽車(chē)作為合作伙伴，大眾汽車(chē)看重的是其在智能化上的技術(shù)儲(chǔ)備。多位業(yè)內(nèi)人士向界面新聞指出，就智能座艙和高階自動(dòng)駕駛輔助技術(shù)而言，小鵬汽車(chē)自成立以來(lái)一直對(duì)標(biāo)特斯拉，其軟件技術(shù)儲(chǔ)備位于中國(guó)本土新勢(shì)力的前列，這正好彌補(bǔ)了大眾集團(tuán)的短板。
【資料圖】
吉利、比亞迪等中國(guó)本土自主品牌已與其他全球汽車(chē)公司達(dá)成深度合作，如比亞迪與豐田，吉利旗下的沃爾沃等，都與大眾汽車(chē)在全球市場(chǎng)有一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
相較之下，小鵬與大眾汽車(chē)尋求技術(shù)輸入的主要目的更加匹配。
根據(jù)協(xié)議，雙方合作初期將基于小鵬汽車(chē)G9車(chē)型平臺(tái)、智能座艙以及高階輔助駕駛系統(tǒng)軟件，共同開(kāi)發(fā)兩款B級(jí)電動(dòng)汽車(chē)車(chē)型，并以大眾汽車(chē)品牌名義，專(zhuān)供中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售。相關(guān)車(chē)型預(yù)計(jì)將于2026年開(kāi)始投產(chǎn)。
小鵬汽車(chē)稱(chēng)，雙方還將在電動(dòng)車(chē)平臺(tái)、軟件技術(shù)和供應(yīng)鏈方面展開(kāi)潛在的戰(zhàn)略合作。
汽車(chē)行業(yè)分析師章一超接受界面新聞采訪(fǎng)指出，此次大眾入股小鵬，是對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)技術(shù)發(fā)展的間接認(rèn)可，具備標(biāo)桿性意義。同時(shí)，雙方合作達(dá)成有助于大眾汽車(chē)彌補(bǔ)軟件開(kāi)發(fā)進(jìn)度的遲緩，更快速推出滿(mǎn)足中國(guó)消費(fèi)者的電動(dòng)化車(chē)型。
在過(guò)去兩年，大眾汽車(chē)在傳統(tǒng)燃油車(chē)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)逐步消退，而大力投資的智能電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)尚未取得成效，尤其在其銷(xiāo)量占比約三分之一的中國(guó)市場(chǎng)，銷(xiāo)量滑坡明顯。今年上半年，中國(guó)是大眾汽車(chē)唯一出現(xiàn)銷(xiāo)量下滑的主要市場(chǎng)。
電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量上，大眾汽車(chē)僅在華售出6.24萬(wàn)輛，低于去年同期，在其全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量中僅占比19.38%。
大眾汽車(chē)試圖通過(guò)自己研發(fā)電動(dòng)化汽車(chē)平臺(tái)，以形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，降低成本同時(shí)保護(hù)利潤(rùn)。但是，傳統(tǒng)汽車(chē)制造公司難以在研發(fā)思路及時(shí)更新轉(zhuǎn)換，導(dǎo)致產(chǎn)品上新時(shí)間一再拖延。
奧緯咨詢(xún)董事合伙人張君毅向界面新聞表示，日德汽車(chē)企業(yè)特色是匠人精神，以流程化體系化思維操作，而軟件更側(cè)重迭代試錯(cuò)，與傳統(tǒng)造車(chē)思維相背離。
“全棧自研的優(yōu)勢(shì)是能夠建立差異化，但并不是所有的汽車(chē)公司都有能力做到。當(dāng)市場(chǎng)整體趨于清醒和冷靜，考慮到成本優(yōu)先，全棧自研并不一定是適合所有企業(yè)的最好方案。”
當(dāng)體系化難題不能一蹴而就時(shí)，外購(gòu)是更快速解決問(wèn)題的辦法。張君毅指出，大眾汽車(chē)集團(tuán)CEO奧博穆心態(tài)更為開(kāi)放，善于利用外在合作伙伴加速研發(fā)進(jìn)程，“這樣既在中國(guó)市場(chǎng)有了更大的定義權(quán)，同時(shí)也不會(huì)改變其內(nèi)部管理現(xiàn)狀?！?/p>
此次合作另一明顯動(dòng)向是，大眾汽車(chē)正在將中國(guó)市場(chǎng)的決策權(quán)從遠(yuǎn)在德國(guó)的沃爾夫斯堡前移至安徽合肥，更加貼近中國(guó)本土市場(chǎng)的變化動(dòng)向。包括奧博穆本人，在今年上半年已經(jīng)三度訪(fǎng)華。
根據(jù)大眾汽車(chē)發(fā)布的合作協(xié)議，新近成立的大眾中國(guó)科技公司將成為小鵬汽車(chē)在開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的合作伙伴。該公司位于合肥，匯集研發(fā)、創(chuàng)新及采購(gòu)功能，是大眾汽車(chē)除沃爾夫斯堡外最大的研發(fā)基地。大眾汽車(chē)與小鵬汽車(chē)合作車(chē)型，也大概率將由大眾汽車(chē)與江淮汽車(chē)成立的合資公司大眾安徽生產(chǎn)。
從過(guò)往披露的信息來(lái)看，大眾汽車(chē)已經(jīng)在合肥建立了一座生產(chǎn)新能源車(chē)型的工廠、一座年交付量15萬(wàn)套電池系統(tǒng)的零部件工廠、一家數(shù)字化銷(xiāo)售服務(wù)公司、CARIAD中國(guó)軟件團(tuán)隊(duì)以及40余家配套零部件廠商。
相比于過(guò)往中方企業(yè)只能導(dǎo)入外資汽車(chē)品牌車(chē)型進(jìn)行生產(chǎn)，大眾汽車(chē)直接入股小鵬汽車(chē)，可以將雙方技術(shù)合作綁定更為深入。
資深汽車(chē)行業(yè)分析師梅松林向界面新聞表示，大眾汽車(chē)此次合作并不僅僅只是想要開(kāi)發(fā)兩款新車(chē)型，而是要通過(guò)入股小鵬汽車(chē)，觀察了解新造車(chē)勢(shì)力的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，是如何運(yùn)作及開(kāi)發(fā)軟件，完成快速迭代。如果僅依靠大眾汽車(chē)自身，研究的時(shí)間長(zhǎng)度將大幅拉長(zhǎng)，且難以跟上中國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)快速變化的速度。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大眾汽車(chē)持股低于5%的舉牌線(xiàn)，表明雙方之間的持股合作目的是盡快達(dá)成產(chǎn)業(yè)合作，在資金投入上選擇了最快和最自由的交易方式。
這也為大眾汽車(chē)自身智能化發(fā)展留足了時(shí)間余地。一方面通過(guò)開(kāi)放的方式，以外部合作開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，盡快占領(lǐng)市場(chǎng)份額；同時(shí)，內(nèi)部加快學(xué)習(xí)新勢(shì)力，內(nèi)外兩種路線(xiàn)形成良性競(jìng)爭(zhēng)。
此次合作也將對(duì)小鵬汽車(chē)的估值模型產(chǎn)生良性影響。根據(jù)小鵬汽車(chē)最新電話(huà)會(huì)，2024年小將開(kāi)始進(jìn)入技術(shù)服務(wù)收入時(shí)代，是公司技術(shù)變現(xiàn)重要拐點(diǎn)。
在合作中，小鵬汽車(chē)做技術(shù)和平臺(tái)，投入屬于輕資產(chǎn)，且都是已經(jīng)量產(chǎn)的產(chǎn)品，軟件也相對(duì)容易復(fù)制給合作方，所以邊際收益和毛利都相對(duì)較高。
惠譽(yù)評(píng)級(jí)中國(guó)企業(yè)研究董事楊菁告訴界面新聞，此前小鵬汽車(chē)因產(chǎn)品定價(jià)定位與其大額智能研發(fā)投入不匹配，盈利能力處于同行中較弱地位。向大眾汽車(chē)技術(shù)輸出帶來(lái)的額外技術(shù)收入或?qū)⑻嵴衿湔w盈利能力。
小鵬汽車(chē)名譽(yù)副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席總裁顧宏地表示，小鵬汽車(chē)預(yù)計(jì)從大眾交易中獲得可觀的經(jīng)常性收入?？赡鼙阮A(yù)期更早實(shí)現(xiàn)盈利能力。
大眾汽車(chē)的入股直接利好小鵬汽車(chē)股價(jià)。雙方消息發(fā)布后，小鵬汽車(chē)美股股價(jià)迅速攀升，漲幅一度逾超40%，創(chuàng)一年多以來(lái)股價(jià)新高。7月27日港股開(kāi)盤(pán)，小鵬汽車(chē)漲近15%，領(lǐng)跑市場(chǎng)。
花旗指出，來(lái)自大眾汽車(chē)與高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)軟件相關(guān)的收入有可能會(huì)為小鵬帶來(lái)相對(duì)較高的毛利率。未來(lái)預(yù)計(jì)小鵬G9的軟件和XNGP智能輔助駕駛系統(tǒng)將會(huì)開(kāi)放給大眾。
特斯拉也正在積極推動(dòng)其自動(dòng)駕駛軟件FSD向外出售，而小鵬汽車(chē)已經(jīng)領(lǐng)先一步實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。一方面在原有賣(mài)車(chē)基礎(chǔ)上拓寬營(yíng)收來(lái)源，向第三方銷(xiāo)售智能駕駛系統(tǒng)的軟件公司轉(zhuǎn)變，另一方面有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，攤平技術(shù)研發(fā)成本。
作為成立不到10年的新勢(shì)力，小鵬汽車(chē)還可以通過(guò)此次合作，借機(jī)學(xué)習(xí)了解傳統(tǒng)汽車(chē)公司體系化運(yùn)作規(guī)律，解決困擾已久的供應(yīng)鏈等難題。梅松林認(rèn)為，此次合作是發(fā)展形勢(shì)均在不利環(huán)境下的雙方，實(shí)現(xiàn)共贏。
“小鵬汽車(chē)不缺技術(shù)和產(chǎn)品，但其表現(xiàn)不盡如人意與其內(nèi)部尚不成熟的管理體系密切相關(guān)。通過(guò)向大眾汽車(chē)學(xué)習(xí)，小鵬汽車(chē)將建立從1至10的規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)階段，所必需的企業(yè)管理體系。”
此次雙方“牽手”被外界視作標(biāo)桿性事件的重要原因之一，還在于其直接印證中國(guó)汽車(chē)公司憑借新能源技術(shù)，已經(jīng)在國(guó)際上實(shí)現(xiàn)了換道超車(chē)。
1984年大眾汽車(chē)與上汽集團(tuán)簽約成立中國(guó)第一家汽車(chē)合資公司，標(biāo)志著中國(guó)現(xiàn)代化汽車(chē)工業(yè)的開(kāi)端。彼時(shí)合資模式更多以市場(chǎng)換技術(shù)，導(dǎo)入海外車(chē)型進(jìn)行代工生產(chǎn)，逐步建立本土供應(yīng)鏈體系。
而40年后，中國(guó)汽車(chē)本土企業(yè)開(kāi)始反哺外方和合資企業(yè)。楊菁指出，在汽車(chē)電動(dòng)化時(shí)代，中國(guó)汽車(chē)企業(yè)從技術(shù)輸入方轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)輸出方。
同時(shí)，原本發(fā)展涇渭分明的新能源汽車(chē)品牌正在出現(xiàn)融合，或?qū)?lái)全新的合資及合作模式。跨國(guó)汽車(chē)公司將更有動(dòng)力選擇中國(guó)本土汽車(chē)公司作為潛在合作伙伴，后者在新能源汽車(chē)技術(shù)方面更有競(jìng)爭(zhēng)能力伴，甚至不排除一些已經(jīng)有品牌和技術(shù)積累的新勢(shì)力企業(yè)被外資收購(gòu)。
全球汽車(chē)公司需要與中國(guó)汽車(chē)企業(yè)加強(qiáng)合作，緊跟后者在本土市場(chǎng)的快速進(jìn)化迭代，這也是他們與特斯拉抗衡所采取的策略之一。
有業(yè)內(nèi)人士透露，現(xiàn)在幾乎每家新勢(shì)力汽車(chē)都在和海外跨國(guó)企業(yè)接觸，區(qū)別只在于洽談進(jìn)程及公布時(shí)間。界面新聞獲悉，零跑汽車(chē)正在與日系及印度汽車(chē)公司技術(shù)合作溝通中，但尚未到合約簽訂之時(shí)。
需要注意的是，全球汽車(chē)市場(chǎng)百余年歷史中，經(jīng)歷了多輪技術(shù)迭代、合資合作、兼并重組，才形成了現(xiàn)在的市場(chǎng)格局。全球汽車(chē)公司與中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力合作，說(shuō)明大象正在加速轉(zhuǎn)身。全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局還遠(yuǎn)未定型，中國(guó)本土的企業(yè)也需要加強(qiáng)危機(jī)感。
“作為技術(shù)輸出方，中國(guó)企業(yè)需要警惕核心技術(shù)外泄、人才流失的風(fēng)險(xiǎn)?！睏钶贾赋觯绻袌?chǎng)認(rèn)可小鵬技術(shù)、大眾品牌和服務(wù)的中型車(chē)，小鵬汽車(chē)怎樣打造自身獨(dú)特的產(chǎn)品和品牌優(yōu)勢(shì)，會(huì)是未來(lái)1至2年需要重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。
（文章來(lái)源：界面新聞）
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